銀行管理 - 流動性管理理論

商業銀行的流動性、安全性和盈利性目標之間可能存在矛盾。經濟學家們一直在努力透過不時提出一些理論來解決這些矛盾。

事實上，這些理論在考慮這些目標的情況下監測資產的分配。這些理論被稱為流動性管理理論，本章將進一步討論。

商業貸款理論

商業貸款或真實票據理論指出，商業銀行應僅向企業提供短期、自償性的生產性貸款。用於在生產、儲存、運輸和分銷的連續階段為商品生產和發展提供資金的貸款被認為是自償性貸款。

該理論還指出，只要商業銀行提供短期自償性生產性貸款，中央銀行就應以這些短期貸款為擔保向銀行貸款。這一原則確保了每家銀行的適當流動性水平和整個經濟的適當貨幣供應。

中央銀行預計透過重新貼現批准的貸款來增加或減少銀行儲備。當企業開始增長和貿易需求增加時，銀行能夠透過向中央銀行重新貼現票據來獲得額外的儲備。當企業下滑和貿易需求下降時，票據重新貼現量將下降，銀行儲備供應量、銀行信貸額和貨幣量也將收縮。

優點

這些短期自償性生產性貸款具有三個優點。首先，它們具有流動性，因此它們會自動清償。其次，由於它們在短期內到期，並且是為了生產性目標，因此沒有壞賬的風險。第三，此類貸款生產力高，併為銀行帶來收入。

缺點

儘管有這些優點，但商業貸款理論也存在一些缺陷。首先，如果銀行在舊貸款償還之前拒絕發放貸款，沮喪的借款人將不得不減少生產，這最終會影響商業活動。如果所有銀行都遵循相同的規則，這可能會導致貨幣供應減少和社會成本增加。結果，它使得現有債務人無法及時償還貸款。

其次，該理論認為貸款在正常的經濟環境下是自償的。如果出現蕭條，生產和貿易惡化，債務人在到期時無法償還債務。

第三，該理論忽略了這樣一個事實：銀行的流動性依賴於其流動資產的可銷售性，而不是真實貿易票據。它確保安全、流動性和盈利性。銀行無需在困難時期依賴到期日。

第四，該理論的普遍缺點是沒有任何貸款是自償的。如果購買的商品沒有賣給消費者而留在零售商手中，則發放給零售商的貸款就不是自償的。簡而言之，成功的貸款需要第三方參與。在這種情況下，除了貸款人和借款人之外，消費者是第三方。

可轉移性理論

該理論是由 H.G. 莫爾頓提出的，他堅持認為，如果商業銀行繼續持有大量可以轉移到其他銀行以獲得現金而不會造成任何重大損失的資產。如有需要，無需依賴到期日。

該理論指出，為了使資產完全可轉移，它必須在需要流動性時直接轉移而不會造成任何資本損失。這特別用於短期市場投資，例如國庫券和匯票，這些可以在銀行需要籌集資金時直接出售。

但在一般情況下，當所有銀行都需要流動性時，可轉移性理論需要所有銀行獲得可以轉移到中央銀行（最後貸款人）的資產。

優點

可轉移性理論具有積極的真實性。現在銀行獲得了可以轉移到其他銀行的優質資產。大型企業的股票和債券以及國庫券和匯票被視為流動資產。這促進了銀行的定期貸款。

缺點

可轉移性理論也有其自身的缺點。首先，只有資產的可轉移性並不能為銀行體系提供流動性。它完全依賴於經濟狀況。其次，該理論忽略了嚴重的蕭條，銀行無法將股票和債券轉移給他人。在這種情況下，沒有買家，所有擁有它們的人都想賣掉它們。第三，一家銀行可能擁有足夠數量的可轉移資產，但如果它在銀行擠兌時試圖出售它們，可能會對整個銀行體系產生不利影響。第四，如果所有銀行同時開始轉移其資產，將會對貸款人和借款人造成災難性影響。

預期收入理論

該理論由 H.V. 普羅查諾夫於 1944 年根據美國商業銀行擴充套件定期貸款的做法提出。該理論指出，無論借款人業務的性質和特徵如何，銀行都計劃從借款人的預期收入中清算定期貸款。定期貸款的期限超過一年，最長不超過五年。

它以抵押（作為擔保）機器、庫存甚至不動產為抵押。銀行在發放此貸款時會限制借款人的財務活動。在發放貸款時，銀行會考慮擔保以及借款人的預期收入。因此，銀行的貸款透過借款人分期償還未來的收入來償還，而不是在貸款到期時一次性支付。

優點

該理論優於商業貸款理論和可轉移性理論，因為它滿足了流動性、安全性和盈利性三個主要目標。當借款人在一段時間後定期分期付款償還貸款時，流動性得到解決。它滿足安全原則，因為銀行允許依賴良好的擔保以及借款人償還貸款的能力。銀行可以使用其超額儲備發放定期貸款，並確信獲得定期收入。最後，定期貸款對收集中期資金的商業社群非常有利可圖。

缺點

預期收入理論並非沒有缺點。該理論是檢驗借款人信用狀況的一種方法。它為銀行提供了檢驗借款人按時償還貸款潛力的條件。它也無法滿足緊急現金需求。