負債管理理論

該理論在 20 世紀 60 年代得到了進一步發展。該理論指出，銀行沒有必要發放自我清償貸款並維持流動資產，因為它們可以在任何需要的時候在貨幣市場借入準備金。銀行可以透過不同的來源建立額外的負債來持有儲備。

這些來源包括髮行定期存單、向其他商業銀行借款、向中央銀行借款、透過發行股票籌集資本以及利潤留存。我們將在本章中探討這些銀行資金來源。

定期存單

這些存款的到期日不同，從 90 天到不到 12 個月不等。它們在貨幣市場上可轉讓。因此，銀行可以透過在貨幣市場出售它們來獲得流動性。但這種來源有兩個缺點。

首先，如果在危機期間，貨幣市場上的利率水平高於中央銀行設定的上限利率，則定期存單無法在市場上出售。其次，它們不是商業銀行可靠的資金來源。大型商業銀行在出售這些存單方面具有優勢，因為它們擁有大量存單，即使在低利率下也能負擔得起出售。因此，小型銀行在這方面面臨困難。

向其他商業銀行借款

銀行可以透過向擁有過剩儲備的銀行借款來增加負債。但這些借款僅限於很短的時間，即一天或最多一週。

這類借款的利率取決於貨幣市場上的控制價格。但只有在經濟狀況正常時，才能從其他銀行借款。在異常時期，任何銀行都無力向他人提供貸款。

向中央銀行借款

銀行還透過向該國的中央銀行借款來增加自身負債。它們借款是為了滿足其短期流動性需求，並透過從中央銀行貼現票據。但這類借款的成本比其他來源的借款要高。

籌集資本資金

商業銀行透過發行新股或債券來持有資金。但透過這些來源獲得資金的可能性取決於銀行願意支付的股息或利率水平。基本上，銀行不願意支付高於製造業和貿易企業支付的利率。因此，它們無法從這些來源獲得足夠的資金。

利潤留存

利潤留存被認為是商業銀行流動資金的替代來源。但它能從這個來源獲得多少取決於其利潤率和股利政策。大型銀行可以依賴這些來源，而不是小型銀行。

資本資金的功能

通常，銀行資本包括資產融資的自身來源。資本量等於淨資產價值，標誌著資產超過負債的幅度。

資本有望使銀行免受各種保險和無擔保風險的影響，這些風險適合轉化為損失。在這裡，我們獲得了資本的兩個主要功能。第一個功能是吸收損失，第二個功能是建立和維持對銀行的信心。

本章簡要介紹了資本資金的不同功能。

損失吸收功能

需要資本來允許銀行用自己的資金彌補任何損失。只要其總損失不耗盡其資本，銀行就可以使其負債完全包含在資產中。

發生的任何損失都會減少銀行的資本，在股本產品（如股本、資本資金、利潤產生的資金、留存收益）中抵消，具體取決於其股東大會的決定。

銀行非常重視確定其利差和其他利差（即從借入資金中獲得的收入與借入資金的價格之間的差額），以支付其日常費用。這就是為什麼運營損失不太可能長期降低資本的原因。我們也可以說，由於其過去的效率，擁有悠久而穩健記錄的銀行設法產生了足夠的自有資金來輕鬆應對任何運營損失。

對於沒有太多成功歷史的新銀行，運營損失可能會導致資本低於法律規定的最低水平。銀行面臨著更大的借款人違約導致損失的可能性，使其部分或全部資產無法收回。

信心功能

銀行可能有足夠的資產來支援其負債，並且有足夠的資本實力，可以透過資產平衡存款和其他負債。這會在銀行業務的正常過程中產生資金流動。在這裡，重要的是銀行的資本必須覆蓋其固定投資，如固定資產，包括對子公司的權益。這些用於其業務運營，基本上不會產生資金流動。

如果資產產生的現金流不足以滿足存款提取或其他到期負債，那麼擁有充足資本支援和信譽的銀行在銀行間市場獲得其缺失的流動性並不困難。其他銀行不會感到不舒服地借錢給它，因為他們知道它有能力用其資產償還其負債。

這種型別的銀行能夠承受大規模的存款外流並透過銀行間市場借款進行再融資。無論如何，在擁有充足資本基礎的銀行中，沒有理由擔心大規模的存款人外流。邏輯是，可能首先引發銀行擠兌的問題不會引起人們的注意。預計流動性會出現交替的低點和高點模式，後者出現在資產資金流入超過流出的時期，在這種情況下，銀行可能會借出其過剩的流動性。

銀行被限制不能依賴銀行間市場來解決其所有問題。為了自身的利益，並如銀行監管機構所預期的那樣，他們期望使其資產和負債期限相匹配，這使他們能夠度過充滿壓力的市場狀況。

中央銀行的干預可能會影響市場利率。可能有很多因素導致這種情況，例如貨幣政策的變化或其他因素。這可能導致市場利率上升，或者市場可能崩潰。根據市場問題，銀行可能不得不減少客戶業務。

融資功能

由於存款不適合該目的，因此資本負責為固定投資（固定資產和對子公司的權益）提供資金。當銀行開始運營時，這種特殊功能很明顯，此時從認購股東那裡籌集的資金被用於購買建築物、土地和裝置。最好用永久資本覆蓋固定資產。這意味著對固定資產的任何額外投資都應與資本增長相一致。

在銀行的生命週期中，它會從利潤中產生新的資本。未分配給股東的利潤被分配給股東權益的其他組成部分，從而導致永久性增長。資本增長是用於為新資產提供資金的額外資金來源。它可以購買新的固定資產、貸款或其他交易。對於銀行來說，將部分資本投入生產性資產是件好事，因為自籌資金資產產生的任何收入都不需要支付借入資金的成本。如果銀行碰巧需要比自身能夠產生的更多的新資本，它可以發行新股或獲得次級債務，這兩種都是外部資本來源。

限制功能

資本是廣泛用於限制各種資產和銀行交易的參考。目的是防止銀行承擔過多的風險。資本充足率作為主要限制，衡量資本與風險加權資產的比率。

根據各自的相對風險，資產的價值乘以 0 到 20、50 和 100% 的權重。我們在這裡使用賬面淨值，反映任何調整、準備金和撥備。因此，資產總額根據貸款違約、固定資產折舊和市場價格下跌造成的任何貶值進行調整，因為由於為識別風險而發生的支出，資本金額已經下降。這使資本面臨潛在風險，如果銀行無法收回其資產，則可能導致未來損失。

資本與風險加權資產的最低要求比率為 8%。根據適用的資本充足法令，資本需針對未彌補的損失和超額準備金進行調整，減去特定的可扣除專案。在有限的範圍內，次級債務也包含在資本中。該法令還反映了表外負債中包含的風險。

在限制功能的背景下，資本的重要性以及在資本充足率計算中對其金額的精確確定，使其成為限制銀行信貸敞口和無擔保外匯頭寸的良好基礎。最重要的信貸敞口限制將銀行對單個客戶或一組相關客戶的淨信貸敞口（經可識別的擔保型別調整）限制在報告銀行資本的 25%，或如果針對斯洛伐克或經合組織國家/地區的銀行，則限制在 125%。這應確保貸款組合的多元化。

關於無擔保外匯頭寸的法令旨在限制外匯交易中匯率波動造成的風險，將無擔保外匯頭寸（外匯資產與負債之間的絕對差額）以歐元計價的限制在銀行資本的 15%，或如果以任何其他貨幣計價，則限制在 10%。無擔保外匯頭寸總額（各個貨幣的無擔保外匯頭寸之和）不得超過銀行資本的 25%。

處理流動性規則的法令納入了前面討論的原則，即通常不在銀行活動中支付的資產需要由資本覆蓋。它要求固定投資（固定資產、對子公司的權益以及長期持有的其他權益證券）和非流動資產（不太容易出售的權益證券和不良資產）之和與銀行自有資金和準備金的比率不超過 1。

由於其重要性，資本已成為銀行業的核心。在世界領先的銀行中，其在資產/負債總額中的份額在 2.5% 到 8% 之間。這個看似較低的水平通常被認為足以進行穩健的銀行業務。能夠在該範圍的下限運營的是資產組合質量高且多元化的大型銀行。

資本充足率需要持續關注。資產增長需要尊重資本規模。最終，銀行可能面臨的任何問題都將在其資本上體現。在商業銀行領域，資本為王。

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