價格形態的技術策略

技術分析基於這樣的假設：證券（例如貨幣對）價格以趨勢形式波動。此外，趨勢並非永恆不變。它們最終會從一個趨勢轉向另一個趨勢。通常情況下，價格會隨機波動，減速、暫停，然後反轉。這種階段（趨勢）的變化發生在交易者或投資者形成新的預期時，並透過這樣做來改變證券（股票或貨幣對）的供需線。

交易者/投資者的這種預期變化常常導致價格形態的出現。

價格形態可以持續幾天到幾個月，有時甚至幾年。

價格行為形態

要理解價格行為，您需要了解證券或市場過去的表現。接下來觀察現在正在發生的事情，然後根據過去和現在的市場行為預測市場接下來將走向何方。

技術分析師或交易員試圖根據過去曾經形成的重複價格形態做出交易決策或建議，他們預測證券或市場最有可能向哪個方向移動。

尋找價格形態的常用工具包括：

因為價格形態是技術策略，我們忽略基本面分析——推動市場變化的潛在因素。然而，如果我們正在進行外匯交易，這個基本面因素會產生巨大的影響，尤其是在主要的經濟新聞釋出會上，例如央行的利率決定、非農就業資料、FOMC會議等。

形態型別分為兩大類：

延續形態用於幫助交易者或技術分析師尋找延續趨勢的機會。

通常，在價格大幅上漲後，買家通常會平倉所有多頭倉位，暫停一下“喘口氣”，然後再開始買入。類似地，在價格大幅下跌後，賣家會暫停一下，平掉空頭倉位，然後再繼續賣出。在大幅上漲或下跌後的暫停期間，價格會盤整，最終形成某些形態。

一旦價格突破並繼續沿著其當前趨勢（上漲趨勢或下跌趨勢）的方向發展，延續形態就被認為是完整的。

最常見的延續形態包括：

它顯示了一個過渡階段，指向市場或證券上漲趨勢或下跌趨勢之間的轉折點。

我們可以將其視為市場或證券下跌趨勢中，更多買家發現具有吸引力的價值（在投資或交易中，買家可能發現基本面並不那麼弱，其當前價值適合買入），並且買家超過賣家。在上漲趨勢市場或證券的末端，會發生相反的過程（賣家超過買家）。

最重要的反轉形態包括：

瞭解如何正確使用價格行為形態的市場參與者，通常可以顯著提高其業績和圖表分析能力。

構建價格形態時，請遵循以下規則：

對證券或市場高點和低點的正確分析，提供了關於趨勢強度、趨勢方向的資訊，甚至可以提前給出一些關於趨勢結束和交易價格反轉的暗示。這些高點和低點也構成了道氏理論的基礎，道氏理論已經存在了幾十年，是技術分析師普遍採用的原則。

如果證券（股票/貨幣）的高點和低點都在上升，則該證券處於上漲趨勢。上漲的高點表明有更多的買家推動價格上漲，而上漲的低點表明在證券回撥期間，賣家在每次回撥中都在失去陣地。

每當我們看到市場或證券價格未能創出新高（先前為上漲趨勢）或新低（先前為下跌趨勢）時，這都可以作為方向變化（趨勢即將突破）即將到來的早期預警訊號。

趨勢的強度由其在高點和低點之間產生的趨勢波決定。這些單個趨勢波的長度/大小和陡峭程度決定了趨勢的強度。

請考慮以下圖表以瞭解這一點：

在上圖中，我們可以看到第一個趨勢波（1）是最長且最陡峭的。第二個趨勢波（2）較短且較不陡峭，而第三個趨勢波（3）最短，僅略微超過前一個高點（這表明飽和點臨近，可能發生趨勢反轉）。因此，我們可以通過了解趨勢波長度及其陡峭程度的概念來預測趨勢反轉（方向）。

一旦我們確定了市場/證券的當前趨勢，該趨勢內的回撥可以提供關於未來方向的有價值的資訊。

在上圖中，我們可以看到主要趨勢（趨勢線1）是上漲趨勢，有很多盤整和回撥（次要趨勢線——2、3、4、5、6）。然而，就在趨勢反轉訊號出現（下跌趨勢）之前，最終回撥在規模和持續時間（時間）上都要大得多，表明供需情況發生了變化。

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