外匯交易 - 快速指南

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外匯交易 - 簡介

外匯市場是一個激動人心的地方。進入外匯市場的一大好處是，您可以根據自己的方便隨時進行交易。

全球外匯市場（“FX”、“Forex”或“FOREX”）是世界上最大的市場，按日交易額計算，每天超過 5 萬億美元，超過了全球股票和債券市場的總交易額。外匯市場日交易額巨大，這是眾多私人投資者和個人交易者進入市場的原因之一。投資者發現了許多優勢，其中許多優勢在其他市場中是無法獲得的。

什麼是外匯？

外匯（簡單來說，就是貨幣）也稱為外匯、FX 或貨幣交易。它是一個分散的全球市場，所有世界貨幣都在這裡相互交易。它是世界上最大的流動性市場。

該市場提供的流動性（更多買家和賣家）和競爭性定價（買賣價之間的價差非常小）非常棒。隨著其他市場表現的不穩定性，外匯交易、投資和管理的增長呈上升趨勢。

為什麼要交易外匯？

那麼，為什麼要交易外匯呢？交易外匯有很多理由。如果我們問四個不同的人，你可能會得到四個以上不同的答案。最主要的是，賺錢是人們交易外匯最常引用的原因。

現在讓我們考慮一下為什麼這麼多人選擇外匯市場：

外匯市場永不休市

外匯市場每週 24 小時、5 天半運作。由於需要貨幣兌換服務的政府、公司和私人個人遍佈全球，因此外匯市場的交易從未停止。外匯市場的活動跟隨太陽環繞地球，從週一早上澳大利亞的開盤到紐約的下午收盤。在一天中的任何時間，您都可以找到活躍的貨幣對進行交易。

做多或做空

外匯交易者可以雙向交易。這意味著外匯交易者可以參與市場並在市場上漲、下跌或處於窄幅波動時獲利。因此，無論觸發市場波動的事件是什麼——外匯交易者都不在乎。

交易成本低

大多數外匯賬戶交易幾乎沒有或沒有佣金，也沒有交易所或資料許可證費用。通常，零售交易費用（買賣價差）在正常市場條件下通常低於 0.1%。對於大型交易商（交易量巨大），價差可能低至 0.05%。槓桿在這裡起著至關重要的作用。

槓桿

槓桿是一種機制，交易者可以透過它持有比初始投資大得多的頭寸。槓桿是您應該交易外匯的另一個原因。很少有貨幣交易者意識到他們可以利用的財務槓桿優勢。例如，如果您在股票市場交易，股票經紀商提供的最大槓桿為 1:2，但在外匯市場，您將獲得高達 1:50 的槓桿，在世界許多地方，甚至可以獲得更高的槓桿。因此，不難看出為什麼外匯交易如此受歡迎。

高槓杆允許資金投入較少的交易者交易更大數量的貨幣，從而有機會從市場的小幅波動中獲得可觀的利潤。但是，如果市場與您的假設相反，您也可能會損失大量資金。因此，與任何其他市場一樣，它是一把雙刃劍。

高流動性

外匯市場的規模巨大，並且本質上具有流動性。高流動性意味著交易者可以使用任何型別的貨幣進行交易。時間也不是限制因素；交易可以根據您的方便進行。世界各地的買賣雙方接受不同型別的貨幣。此外，外匯市場每天 24 小時開放，僅在週末關閉。

易於訪問

作為貨幣交易者起步不會花費很多錢，尤其是在與股票、期權或期貨市場交易相比時。我們有線上外匯經紀商提供“迷你”或“微型”交易賬戶，讓您只需最低 25 美元的賬戶存款即可開立交易賬戶。這使得擁有很少交易資金的普通個人也可以開立外匯交易賬戶。

誰在交易外匯？

外匯市場規模巨大，是最大的市場，擁有數百萬參與者。從成千上萬的個人（像我們一樣），到貨幣兌換商，再到銀行，再到對沖基金經理，每個人都參與外匯市場。

您何時可以交易外匯？

外匯市場每天 24 小時、每週 5 天開放。但是，這並不意味著它始終活躍。讓我們看看外匯世界中的一天 24 小時是什麼樣的。

外匯市場分為四個主要交易時段：悉尼時段、東京時段、倫敦時段和紐約時段。

外匯市場時間

下表顯示了每個時段的開盤和收盤時間。

夏季時段（大約 4 月至 10 月）

冬季（大約 10 月至 4 月）

注意 - 外匯市場的實際開盤和收盤時間取決於當地營業時間

我們可以在上面的圖表中看到，在不同的外匯交易時段（按區域劃分）之間，有一段時間兩個時段（區域時間）同時開放。

當兩個市場（在不同地區）同時開放時，交易量總是更大。

外匯市場的結構

在本章中，我們將學習外匯市場的結構。

典型股票市場的結構如下所示：

但外匯市場的結構相當獨特，因為大部分交易是在場外交易 (OTC) 市場進行的，該市場獨立於任何集中系統（交易所），就像股票市場一樣。

該市場的參與者包括：

• 中央銀行

• 主要商業銀行

• 投資銀行

• 從事國際業務交易的公司

• 對沖基金

• 投機者

• 養老金和共同基金

• 保險公司

• 外匯經紀商

參與者等級

外匯市場結構可以表示如下：

市場參與者

在上圖中，我們可以看到主要銀行是主要的參與者，中小型銀行構成了銀行間市場。該市場的參與者要麼直接彼此交易，要麼透過電子經紀服務 (EBS) 或路透 3000 即期匹配電子交易。

EBS 和路透 3000 即期匹配這兩家公司在外匯市場的競爭類似於百事可樂和可口可樂在消費市場中的競爭。

滙豐銀行、花旗集團、蘇格蘭皇家銀行、德意志銀行、法國巴黎銀行、巴克萊銀行等一些大型銀行透過其運營確定外匯匯率。這些大型銀行是全球外匯交易的關鍵參與者。銀行掌握了市場整體供求的真實全貌，以及任何當前情況的當前場景。它們的運營規模有效地決定了向下傳遞到金字塔底部的買賣價差。

下一層參與者是非銀行提供商，例如零售做市商、經紀商、ECN、對沖基金、養老金和共同基金、公司等。對沖基金和科技公司在零售外匯中佔據了相當大的份額，但在公司外匯業務中卻很少立足。他們透過銀行訪問外匯市場，這些銀行也被稱為流動性提供者。公司是非常重要的參與者，因為它們不斷買賣外匯以進行跨境（市場）購買或銷售原材料或成品。併購 (M&A) 也創造了大量貨幣的供求。

有時，政府和中央銀行（如印度儲備銀行 (RBI)）也會干預外匯市場，以阻止貨幣市場出現過大的波動。例如，為了支援盧比的定價，政府和中央銀行從市場上購買盧比並出售其他貨幣（如美元）；相反，為了降低印度盧比的價值，他們出售盧比並購買外幣（美元）。

位於金字塔底部的投機者和零售交易者支付的價差最大，因為他們的交易實際上是透過兩層進行的。這些參與者的主要目的是透過交易貨幣價格的波動來賺錢。隨著技術和網際網路的進步，即使是小交易者也可以參與這個巨大的外匯市場。

貨幣對

如果您是外匯市場的新手，並且剛剛開始線上交易外匯，那麼您可能會發現自己被交易終端（例如MetaTrader4等）中大量可用的貨幣對所淹沒和困惑。那麼，哪些是最佳的貨幣對進行交易呢？答案並不那麼簡單，因為它因每個交易者及其終端視窗或其交易的交易所（或場外交易市場）而異。相反，您需要花時間根據自己的策略分析不同的貨幣對，以確定最適合您賬戶交易的外匯貨幣對。

外匯市場上的交易發生在兩種貨幣之間，因為一種貨幣被買入（買方/買價）而另一種貨幣被賣出（賣方/賣價）。有一個國際程式碼指定了我們可以交易的貨幣對的設定。例如，EUR/USD 1.25的報價表示1歐元價值1.25美元。這裡，基礎貨幣是歐元（EUR），而計價貨幣是美元。

常用貨幣對

在本節中，我們將瞭解一些常用的貨幣對。

交易量最大、最主要和最強的貨幣是美元。其主要原因是美國經濟規模巨大，是全球最大的經濟體。美元是全球大多數貨幣兌換交易的首選基礎貨幣或參考貨幣。以下是全球外匯市場上一些交易量最大的（流動性高）貨幣對。這些貨幣是大多數外匯交易的一部分。但是，這並不一定是每個交易者交易的最佳貨幣，因為這（選擇哪種貨幣對）取決於多種因素 -

• EUR/USD（歐元 - 美元）

• GBP/USD（英鎊 - 美元）

• USD/JPY（美元 - 日元）

• USD/CHF（美元 - 瑞士法郎）

• EUR/JPY（歐元 - 日元）

• USD/CAD（美元 - 加元）

• AUD/USD（澳元 - 美元）

由於這些主要貨幣的價格一直在變化，因此貨幣對的價值也會發生變化。這導致兩個國家之間的貿易量發生變化。這些貨幣對也代表著擁有金融實力並在全球範圍內大量交易的國家。這些貨幣的交易使其在一天中波動較大，並且點差往往較低。

EUR/USD貨幣對

EUR/USD貨幣對被認為是最受歡迎的貨幣對，在現代世界的外匯經紀商中擁有最低的點差。這也是全球交易量最大的貨幣對。市場上大約三分之一的交易都是用這種貨幣對進行的。另一個重要點是，這種外匯貨幣對波動性不大。因此，如果您沒有那麼強的風險承受能力，您可以考慮交易這種貨幣對。

下圖顯示了一些主要的貨幣對及其價值 -

注意 - 以上貨幣對報價取自www.finance.google.com。

買賣價差

點差是買價和賣價之間的差額。買價是您可以出售貨幣對的價格，而賣價是您可以購買貨幣對（EUR/USD）的價格。

每當您嘗試交易任何貨幣對時，您會注意到顯示了兩個價格，如下面的圖片所示 -

下圖顯示了美元和印度盧比（美元 - 印度盧比）貨幣對之間的點差。

（來源：以上資料取自nseindia.com）

較低的價格（在我們的示例中為67.2600）稱為“買價”，它是您的經紀商（您透過它進行交易）願意支付的價格，用於以計價貨幣（在本例中為印度盧比）交換基礎貨幣（在本例中為美元）。反之，如果您想開一個空頭交易（賣出），您將以我們的示例中的67.2625的價格進行。較高的價格（67.2625）稱為“賣價”，它是經紀商願意以計價貨幣（印度盧比）出售基礎貨幣（美元）給您的價格。

什麼是牛市和熊市？

術語“牛”（看漲）和“熊”（看跌）通常用來描述整體金融市場的表現——是否存在升值或貶值。簡單來說，牛市（看漲）用於描述市場上漲的情況，而熊市（看跌）用於描述市場下跌的情況。它不是用單日來描述市場是否處於牛市或熊市形態；而是用幾周或幾個月來告訴我們市場是否處於牛市（看漲）或熊市（看跌）的控制之下。

牛市中會發生什麼？

在牛市中，投資者或交易者的信心很高。存在樂觀情緒和對良好結果將持續的積極預期。因此，總的來說，當經濟表現良好時就會出現牛市——失業率低，GDP高，股市上漲。

牛市通常與股票市場相關，但它適用於所有金融市場，如貨幣、債券、商品等。因此，在牛市期間，經濟中的所有事物看起來都很好——GDP增長，失業率降低，股票價格上漲等。

所有這些不僅導致股市上漲，也導致外匯貨幣上漲，如澳元（AUD）、紐西蘭元（NZD）、加元（CAD）和新興市場貨幣。相反，牛市通常會導致避險貨幣（如美元、日元或瑞士法郎（CHF））下跌。

這對你有什麼意義？

外匯交易總是成對進行，如果一種貨幣貶值，另一種貨幣就會升值。由於您可以雙向交易，這意味著您可以在任何貨幣對中採取做多（買入）或做空（賣出）的觀點，從而使您能夠利用上漲和下跌的市場。

在外匯市場中，牛市和熊市趨勢也決定了哪種貨幣更強，哪種貨幣不強。透過正確理解市場趨勢，交易者可以做出適當的決策，瞭解如何管理風險，並更好地瞭解何時最適合進入和退出交易。

熊市中會發生什麼？

熊市表示市場趨勢下行，因為投資者出售風險較高的資產，如股票和流動性較低的貨幣（如新興市場貨幣）。損失的可能性要大得多，因為價格持續貶值。投資者或交易者最好進行賣空或轉向更安全的投資，如黃金或固定收益證券。

在熊市中，投資者通常轉向避險貨幣，如日元（JPY）和美元（USD），並拋售風險更高的工具。

這對你有什麼意義？

因為交易者在牛市和熊市期間都可以獲得鉅額利潤，前提是您是在順勢交易。由於外匯交易總是成對進行，因此買入強勢貨幣，賣出弱勢貨幣應該是您的交易策略。

什麼是手數？

現在讓我們學習什麼是手數。

手數是衡量交易量的一個單位。您的交易價值總是對應於整數個手數（手數 * 手數）。

在每次交易中使用正確的倉位或手數是外匯交易成功的重要因素。倉位大小是指在特定交易中您持有的手數（微型、迷你或標準）。

手數的標準大小在外匯交易中為100,000個基礎貨幣單位，現在我們還有迷你、微型和納新手數，分別為10,000、1,000和100個單位。

什麼是外匯交易中的做多？

每當您購買（買入）貨幣對時，就被稱為做多。當貨幣對做多時，第一種貨幣被買入（表示您看漲），而第二種貨幣被賣空（表示您看跌）。

例如，如果您購買EUR/INR貨幣對，您預計歐元的價格會上漲，而印度盧比（INR）的價格會下跌。

什麼是外匯交易中的做空？

當您在外匯市場上做空時，第一種貨幣被賣出，而第二種貨幣被買入。做空一種貨幣意味著您賣出它，希望它的價格將來會下跌。

在外匯交易中，無論您是進行“做多”（買入貨幣對）還是“做空”（賣出貨幣對）交易，您始終對一種貨幣做多，對另一種貨幣做空。因此，如果您賣出或對USD/INR做空，那麼您對INR做多，對USD做空。這意味著您預計INR（印度盧比）的價格會上漲，而USD（美元）的價格會下跌。

什麼是外匯交易中的掛單？

任何交易中的掛單是指尚未執行的訂單，因此尚未成為交易。通常，在交易時，我們會以限價下單，這意味著如果金融工具的價格沒有達到某個點，我們的訂單（掛單）將不會被執行。

很大一部分交易者遵循技術分析，因此如果任何人（交易者或投資者）想在支撐位或阻力位下單，但目前市場不在這些水平上，那麼他/她可以下掛單而不是等待。一旦價格達到掛單位置，掛單將自動執行。以下四種類型的掛單 -

買入限價單

以低於當前價格（交易者想要購買的任何價格）的價格買入貨幣的掛單。

買入止損單

以高於當前價格（交易者想要執行的任何價格）的價格買入貨幣的掛單。

賣出限價單

以高於當前價格（交易者想要出售的任何價格）的價格賣出貨幣對的掛單。

賣出止損單

以低於當前價格（高買低賣）的價格賣出貨幣對的掛單。

什麼是槓桿和保證金？

在本章中，我們將學習槓桿和保證金，以及它們如何影響金融市場。

什麼是槓桿？

外匯交易在金融市場中提供了最高的槓桿之一。槓桿意味著能夠使用很少的資金控制大量資金，並借入剩餘的資金。

例如，要交易10,000美元的倉位（證券的交易價值）；您的經紀商需要從您的賬戶中提取100美元。您的槓桿率（以比率表示）現在為100:1。

簡而言之，您只需100美元就可以控制10,000美元。

因此，如果在交易期間10,000美元的投資價值上漲至10,100美元，則意味著上漲了100美元。因為您的槓桿率為100:1，您實際投資的金額為100美元，您的收益為100美元。這反過來又使您的回報率達到驚人的100%。

在這種情況下，交易對您有利。如果，您最終獲得-1%的回報（10,000美元的倉位）。使用100:1的槓桿獲得-100%的回報。

因此，槓桿倉位的風險管理對於每個交易者或投資者都非常重要。

什麼是保證金？

保證金是指您的交易賬戶（或經紀商需要）應作為“誠意金”來持有，以便與您的經紀商開立任何倉位。

因此，考慮一下槓桿示例，其中我們能夠以1000美元的初始存款金額持有100,000美元的倉位。

這1000美元的存款金額稱為“保證金”，您必須支付它才能發起交易並使用槓桿。

您的經紀商使用它來維持您的倉位。經紀商從其每個客戶（客戶）那裡收取保證金，並使用這種“超級保證金存款”能夠在銀行間網路內進行交易。

保證金以倉位總金額的百分比表示。您的保證金可能從10%到0.25%不等。根據您的經紀商要求的保證金，您可以計算出您可以用您的交易賬戶獲得的最大槓桿率。

例如，如果您的經紀商要求5%的保證金，那麼您的槓桿率為20:1；如果您的保證金為0.25%，那麼您的槓桿率可以達到400:1。

套期保值

套期保值基本上是一種旨在降低價格走勢不利於您的交易時的可能風險的策略。我們可以將其視為類似於“保險政策”的東西，它可以保護我們免受特定風險（在此處考慮您的交易）。

為了避免未來價格波動帶來的損失，您通常會在相關證券上開立一個抵消頭寸。交易者和投資者在不確定市場走向時通常會使用套期保值。理想情況下，套期保值可以將風險降至幾乎為零，您最終只需要支付經紀人的佣金。

交易者可以透過以下兩種方式利用套期保值：

在抵消工具上開立頭寸

抵消工具是與您的初始頭寸相關的證券。這使您能夠抵消部分潛在風險，同時又不完全剝奪您的獲利潛力。一個經典的例子是做多一家航空公司，同時做多原油。由於這兩個行業存在反向相關關係，原油價格上漲可能會導致您的航空公司多頭頭寸遭受一些損失，但您的原油多頭頭寸有助於抵消部分或全部損失。如果油價保持穩定，您可能會從航空公司多頭頭寸中獲利，同時在原油頭寸上實現收支平衡。如果油價下跌，原油多頭頭寸將給您帶來損失，但航空公司股票可能會上漲，並減輕部分或全部損失。因此，套期保值有助於在交易時消除部分風險，而不是全部風險。

買賣某種衍生品（期貨/遠期/期權）以降低投資組合的風險以及回報敞口，而不是清算部分現有頭寸。當您由於某些市場風險或不確定性而不想立即交易投資組合一段時間，但又不想出於其他原因清算部分或全部投資組合時，此策略可能會派上用場。在這種型別的套期保值中，套期保值非常直接，並且可以精確計算。

止損

止損是在您的交易終端中設定的一個指令，當證券達到特定價格時賣出。止損的主要目標是減輕投資者在證券（股票、外匯等）頭寸上的損失。它通常與多頭頭寸一起使用，但也可以應用於空頭頭寸，並且同樣有利可圖。當您無法觀察頭寸時，它非常有用。

外匯中的止損非常重要，原因有很多。其中一個突出的原因是沒有人能夠每次都正確預測外匯市場的未來。未來價格對市場來說是未知的，每次交易都存在風險。

外匯交易者可以以一個固定價格設定止損，期望分配止損並等待交易觸及止損或限價。

止損不僅可以幫助您減少損失（如果交易與您的預期相反），還可以幫助您保護利潤（如果交易跟隨趨勢）。例如，當前美元/印度盧比匯率為66.25，美國聯邦主席將宣佈是否加息。您預計市場將出現大幅波動，美元將上漲。因此，您以66.25的價格買入美元/印度盧比期貨。公告發布後，美元開始下跌，假設您已將止損設定為66.05，美元跌至65.5；從而避免您遭受進一步損失（止損觸及66.05）。反之，如果公告發布後美元開始攀升，美元/印度盧比達到67.25。為了保護您的利潤，您可以將止損設定為67.05（假設）。如果您的止損觸及67.05（假設），您將獲利，否則，您可以提高止損並獲得更多利潤，直到您的止損觸及。

主要貨幣和交易系統

一個國家的貨幣受到一系列宏觀經濟條件以及世界經濟形勢的影響。宏觀指標，如經濟指標（GDP增長、進出口）、社會因素（失業率、國家基礎設施或房地產市場狀況）以及國家央行（如印度儲備銀行）的政策，是決定貨幣在外匯市場上價值的關鍵因素。

主要貨幣

在本節中，我們將瞭解六種主要貨幣的不同特徵。

美元

美元在全球外匯市場佔據主導地位。美元是評估外匯交易的其他任何貨幣的基礎或通用貨幣。幾乎所有貨幣通常都以美元計價。

美元目前約佔所有外匯市場交易的86%。大多數商品（金屬、石油等）的交易價格都以美元計價；因此，這些商品的供求波動會直接影響美元的價值。這發生在2008年金融危機期間，當時油價暴跌，歐元/美元升至1.60。

由於美元被認為是避險貨幣。因此，當經濟狀況惡化時，投資者會轉向美元。

歐元（EUR）

歐元是外匯市場上第二大主導貨幣。與美元一樣，歐元也因歐元區成員國而獲得了強大的國際認可。

歐元被歐元區18個成員國使用，目前約佔所有外匯交易的37%。

影響歐元價格接受度的主要因素通常基於使用共同貨幣的經濟發達國家（發達國家），如法國和德國。歐元價格取決於主要國家（如德國）的消費者價格指數（CPI）、歐洲央行、失業率和出口資料。

歐元是所有歐洲國家的共同貨幣，這些國家之間的經濟存在差異，這在2011年債務危機期間得到了突出體現。這限制了歐元在全球外匯市場上的主導地位。在出現問題時，歐盟領導人難以找到對大經濟體和小經濟體都有利的共同解決方案。

日元（JPY）

日元是亞洲外匯市場上交易量最大、最主要的貨幣。它是外匯市場上第三大受歡迎或交易的貨幣，佔全球外匯交易的近20%。對日元交易的自然需求主要來自日本企業集團，即經濟和金融集團。日本股市，即日經指數和房地產市場與日元（JPY）的波動性相關。

由於日本經濟主要是一個工業出口經濟體，因此在風險厭惡情緒衝擊市場時，日元（JPY）被交易者和投資者視為避險貨幣。日本低利率允許交易者以低成本借款並在其他國家投資。

日元的貨幣風險與其持續貶值和國家央行的干預有關。由於日本是一個出口導向型經濟體，因此央行一直在努力削弱其貨幣。

英鎊（GBP）

英鎊是英國的貨幣。直到二戰結束，英鎊在外匯市場上的主導地位與今天的美元相同，並且是參考貨幣。英鎊（GBP）與歐元和美元的交易量很大，但與其他貨幣的交易量較少。

英鎊（GBP）是國際上第四大交易貨幣，全球外匯市場中約有17%的交易透過英鎊進行。由於倫敦被認為是全球外匯市場中心，因此全球34%的外匯交易都透過倫敦金融城進行。

影響英鎊的基本因素與英國經濟及其對世界的影響一樣複雜多樣。通貨膨脹、國家GDP和房地產市場影響著英鎊的價值。

外匯交易者有時會將英鎊作為歐元的替代品，尤其是在歐盟的問題變得過於嚴重時。

瑞士法郎（CHF）

瑞士法郎是瑞士的貨幣和法定貨幣。法郎的貨幣程式碼為CHF，最受歡迎的瑞士法郎匯率是CHF/EUR貨幣對。它也是主要歐洲國家中唯一一個既不屬於歐盟也不屬於七國集團的貨幣。雖然瑞士經濟規模相對較小，但瑞士法郎是外匯市場上交易的四大主要貨幣之一，這與瑞士經濟和金融的實力和質量密切相關。

瑞士法郎也被認為是避險貨幣，在風險厭惡時期，投資者會轉向它：瑞士經濟及其外匯儲備，主要是黃金（世界第七大儲備），增強了該貨幣的可信度。

瑞士法郎的價格取決於央行的政策。由於流動性不足，瑞士法郎往往比其他主要貨幣波動更大。

加拿大元（CAD）

加拿大元是一種商品驅動型貨幣。這是因為加拿大經濟是出口導向型的，主要出口產品是原油。因此，加拿大元的匯率受原油價格的影響。

全球經濟增長和技術進步有助於使加拿大元對投資者具有吸引力。

外匯的不同交易系統

全球外匯市場有多種交易方式。外匯市場中常用的交易系統如下：

與經紀人交易

外匯經紀人或外匯經紀人，也稱為貨幣交易經紀人，與股票或商品經紀人不同，不持有頭寸。這些經紀人的主要作用是服務銀行。他們充當中介，以佣金率買賣貨幣。

在網際網路出現之前，大多數外匯經紀人透過電話使用開放式交易系統執行訂單。經紀人桌面上有一個麥克風，它持續地將經紀人透過直線電話的所有交流內容傳輸到銀行的揚聲器盒中。這樣，銀行也能收到所有交易訂單。

在經紀人使用的開放式交易系統中，交易者能夠聽到所有報價；無論是成交的買價還是接受的賣價（賣價）；以及隨後的價格。對交易者隱藏的是特定買價和賣價的數量以及顯示價格的銀行名稱。價格是保密的，買賣雙方是匿名的。

在這個網際網路時代，許多經紀人允許客戶透過電子平臺（主要透過其專有軟體）和計算機應用程式訪問其賬戶並進行交易。

直接交易

直接交易基於互惠經濟。貨幣市場中的所有參與者——一家銀行，設定一個價格，認為另一家轉向它的銀行在轉向它時會以互惠的方式回覆，設定自己的價格。直接交易比經紀人市場交易提供了更大的行動自由。有時交易者會利用這種特性。

以前，直接交易透過電話進行。這導致了無法識別和糾正的錯誤。20世紀80年代中期見證了從直接交易到交易系統的過渡。

交易系統是連線全球參與銀行的計算機。每臺計算機都連線著一個終端。透過交易系統連線到銀行比透過電話連線快得多。交易系統每天都在變得更加安全。交易系統的效能以其速度、安全性和可靠性為特徵。交易者與其終端/顯示器上不斷變化的資訊保持永久的視覺聯絡。與在切換過程中、在對話過程中被聽到相比，它對這些資訊感覺更舒服。

許多銀行同時使用經紀人和直接交易系統。同一銀行可以使用這兩種方法，但不能在同一市場中使用。

匹配系統

與交易系統相比，匹配系統有很大的不同。匹配系統是匿名的，單個交易者與市場其他參與者進行交易，類似於在經紀商市場進行交易，但與交易系統不同，交易系統是非匿名的，並且是一對一進行的。與經紀商市場不同，沒有個人為市場提供價格，並且流動性有時會受到限制。

匹配系統的不同特點包括速度、安全性和可靠性，就像我們擁有的交易系統一樣。匹配系統的一個優點是信用額度由系統自動管理。

在銀行間市場，交易者以互補的方式直接與交易系統、匹配系統和經紀人進行交易。

外匯交易 - 市場分析型別

在本章中，我們將學習不同型別的市場分析。市場走勢預測使用三種類型的分析：

• 基本面分析：這是對影響貨幣供求的社會、經濟和政治因素的分析。

• 技術分析：這是對價格和成交量的變動進行的研究。

• 情緒分析：除了對資料的微觀和宏觀分析外，這還是對交易者和投資者的思維方式和情緒的分析。

基本面分析和技術分析（FA 和 TA）相輔相成，引導外匯交易者瞭解在不斷變化的市場條件下市場（價格）可能如何變化。

基本面分析

基本面分析是指分析貨幣價格形成、基本經濟因素和其他影響外匯匯率的因素。

它是對經濟和政治資訊進行分析，以期預測未來貨幣價格走勢。

基本面分析有助於預測各種外匯的未來價格。價格預測基於許多關鍵的經濟因素和指標，這些因素和指標決定了一個國家經濟的強弱。這些因素可能還包括可能影響貨幣對價格走勢的各種地緣政治方面。

此分析不用於獲取各種貨幣匯率的具體數字。相反，它有助於確定外匯現貨市場在特定時期的趨勢。

如果基本面分析暗示某個貨幣對的前景樂觀，則表明該貨幣對的價格在不久的將來會經歷向上軌跡的變動。負面展望表明貨幣對在未來將會出現價格下跌。貨幣對的中性情況表明在不久的將來走勢平穩（沒有太多正向或負向的變動）。

何時在外匯市場使用基本面分析？

每當外匯交易者收到有關某個國家狀況的資訊時，他們都會進行基本面分析以衡量其對各種貨幣對的影響。

外匯交易者和投資者在進行外匯市場交易（特定貨幣對）之前，總是會參考基於關鍵經濟資料的報告（基本面分析報告）。這些報告（FA）還有助於他們最大程度地降低執行外匯交易所涉及的風險因素。

任何市場（股票、商品、外匯等）的基本面分析報告有助於在中長期進行匯率預測（在外匯市場的情況下）的決策。另一方面，技術分析為短期預測提供資訊。

在中央銀行釋出重要公告或新聞稿後，市場動能很容易逆轉，或者可能會在幾分鐘內出現極端波動。與當地和全球經濟狀況相關的資訊可能對外匯市場趨勢的方向產生巨大影響。

影響基本面分析的關鍵因素

現在讓我們瞭解一下影響基本面分析的關鍵因素。以下是簡要描述的因素：

利率

央行設定的利率是決定貨幣對價格走勢的最重要因素之一。高利率會提高一個國家貨幣的吸引力，並吸引外匯投資者買入。

GDP增長

較高的GDP增長率意味著國家總財富的增加。這表明該國貨幣正在走強，其價值相對於其他外幣有所上升。

工業生產

任何國家工業的高增長都意味著該國經濟強勁。經濟強勁的國家鼓勵外匯交易者投資該國的外匯貨幣。

消費者物價指數（CPI）

消費者物價指數（CPI）與該國商品和服務的物價成正比。如果CPI指數過高（高於央行設定的CPI基準），則央行很可能降低利率以抑制通貨膨脹率，穩定該國經濟的增長率。

零售銷售

一個國家的零售銷售資料準確地反映了人們的消費情況（人們的收入水平）以及其最底層經濟的健康狀況。強勁的零售銷售資料表明該國的國內經濟狀況良好；這表明未來將出現正增長。

除了以上幾點外，交易者和投資者還會關注基本面分析的其他因素，例如就業統計資料、國家債務水平、供求平衡、貨幣政策、政治局勢、貿易逆差、商品價格、房價和資本市場增長。

技術分析

技術分析有助於根據從過去獲得的資訊預測未來的市場走勢（即貨幣價格、成交量和持倉量的變化）。

有不同型別的圖表作為技術分析的工具。這些圖表代表了在交易前一段時間內貨幣的價格走勢，以及技術指標。技術指標是透過對價格走勢的平均和其他特徵進行數學處理獲得的。

技術分析（TA）基於這樣一個概念：一個人可以觀察歷史價格走勢（例如貨幣），並確定當前的交易條件和潛在的價格走勢。

道氏理論的技術分析

技術分析的基本原理基於道氏理論，其主要假設如下：

價格反映一切

價格全面反映了所有市場力量。在任何時間點，所有市場資訊和力量都反映在貨幣價格中（“市場知道一切”）。

價格通常朝著趨勢方向移動

價格走勢通常是趨勢追隨者。交易者之間有一個非常普遍的說法——“趨勢是你的朋友”。

趨勢分為以下幾類：

• 上升趨勢（看漲形態）

• 下降趨勢（看跌形態）

• 盤整趨勢（橫盤形態）

價格走勢在歷史上具有重複性。這導致圖表上的模式表現出相似的行為。

情緒分析

每個市場的參與者，交易者和投資者都有自己的觀點，認為市場之所以這樣運作的原因以及是否要按照市場方向交易（朝著市場趨勢）或反其道而行之（進行反向投注）。

交易者和投資者會帶著自己對市場的看法和意見。這些想法和意見取決於交易者和投資者的立場。這進一步有助於形成市場整體情緒，而不管有什麼資訊。

由於散戶交易者在外匯市場中所佔份額非常小，因此無論你對某筆交易（信念）有多強烈，你都無法按照你的意願來推動外匯市場。

即使你（散戶交易者）真的相信美元將會上漲，但其他人（大玩家）都看跌，你對此也無能為力（除非你是高盛等大型投資銀行之一，或者像沃倫·巴菲特這樣的超級富豪）。

這是交易者對自己對市場的感覺，無論是看漲還是看跌。根據此，交易者進一步決定如何在交易策略中發揮市場情緒的感知作用。

哪種分析方法更好？

外匯交易完全是根據策略進行交易。外匯交易策略幫助你洞察市場走勢並據此採取行動。我們已經學習了三種類型的分析方法。

• 技術分析

• 基本面分析

• 情緒分析

每種策略都同等重要，都不能被單獨挑選出來。許多交易者和投資者更喜歡使用單一的分析方法來評估長期投資或獲取短期利潤。將基本面、技術面和情緒面分析相結合是最有益的。每種分析技術都需要其他技術的支援才能為我們提供關於外匯市場足夠的資料。

這三種策略相輔相成，幫助你產生良好的外匯交易想法。所有歷史價格走勢（用於技術分析）和經濟資料（用於基本面分析）都存在——你只需要戴上思考帽（用於情緒分析）並運用你的分析技能進行測試。

為了成為一名專業的外匯交易者，你需要了解如何有效地使用這三種類型的外匯市場分析方法。

外匯市場種類

外匯市場是一個全球線上網路，交易者和投資者在其中買賣貨幣。它沒有實體位置，並且每週 5 天半，每天 24 小時運營。

外匯市場是世界上最重要的金融市場之一。它們在國際支付體系中發揮著至關重要的作用。為了有效地發揮其作用，有必要使其運營/交易值得信賴。值得信賴是指履行合同義務。例如，如果雙方已簽訂某貨幣對的遠期合約（意味著一方正在購買，另一方正在出售），則他們雙方都應願意履行其合同義務。

以下是主要的外匯市場：

• 現貨市場

• 遠期市場

• 期貨市場

• 期權市場

• 掉期市場

掉期、期貨和期權被稱為衍生品，因為它們的價值來自基礎匯率。

現貨市場

這些是外匯市場中涉及貨幣的最快的交易。該市場根據當前匯率向買方和賣方提供即時付款。現貨市場約佔所有貨幣兌換的三分之一，交易通常需要一兩天才能完成結算。這使得交易者容易受到貨幣市場波動的影響，在協議和交易之間，價格可能會上漲或下跌。

外匯市場中即期交易量有所增加。這些交易主要以買賣貨幣鈔票、兌換旅行支票和透過銀行系統轉賬的形式進行。最後一類約佔所有即期交易的 90%，並且專門由銀行執行。

根據國際清算銀行（BIS）的估計，即期交易的日交易量約佔外匯市場所有交易量的50%。倫敦是外匯市場的中心樞紐。它產生最大的交易量，並且交易的貨幣種類多樣。

即期外匯市場的主要參與者

現在讓我們瞭解一下即期外匯市場的主要參與者。

商業銀行

這些銀行是市場的主要參與者。商業銀行和投資銀行是外匯市場的主要參與者；它們不僅代表自身進行交易，也為客戶進行交易。很大一部分交易來自於銀行參與貨幣交易以從匯率變動中獲利。如果交易量巨大，則進行銀行間交易。對於小額外匯交易，可以尋求經紀人的中介服務。

中央銀行

像印度儲備銀行（RBI）這樣的中央銀行會干預市場，以減少本國貨幣（如印度的盧比）的匯率波動，並確保匯率符合國民經濟的需求。例如，如果盧比出現貶值跡象，RBI（中央銀行）可能會釋放（出售）一定數量的外幣（如美元）。外幣供應量的增加將阻止盧比貶值。相反的操作可以用來阻止盧比過度升值。

交易商、經紀人、套利者和投機者

交易商參與低買高賣。這些交易商的業務重點是批發，其大部分交易屬於銀行間交易。有時，交易商可能需要與企業和中央銀行打交道。他們的交易成本低，價差也很小。批發交易佔外匯交易總價值的90%。

遠期市場

在遠期合約中，雙方（兩家公司、個人或政府節點機構）同意在未來的某個日期以確定的價格和數量進行交易。由於交易簽訂時沒有資金交換，因此不需要保證金。

為什麼遠期合約有用？

遠期合約在套期保值和投機方面非常有價值。透過遠期合約進行套期保值的經典場景是小麥農民提前以固定價格出售其收成，以消除價格風險。類似地，麵包廠希望提前購買麵包，以便在沒有價格波動風險的情況下協助生產計劃。有一些投機者，根據他們的知識或資訊預測價格會上漲。然後，他們在遠期市場而不是現貨市場做多（買入）。現在，這個投機者將在遠期市場做多，等待價格上漲，然後以更高的價格出售；從而獲利。

遠期市場的缺點

遠期市場也存在一些缺點。以下簡要描述了這些缺點：

• 交易缺乏集中性

• 流動性不足（因為只有雙方參與）

• 交易對手風險（違約風險始終存在）

在前面兩個問題中，根本問題在於存在很大的靈活性。遠期市場就像兩個人簽訂房地產合同（涉及雙方——買方和賣方）一樣。現在，交易的合同條款根據參與交易的兩個人的便利性制定，但是如果涉及更多參與者，則合同可能無法交易。交易對手風險始終存在於遠期市場；當交易的雙方之一選擇宣佈破產時，另一方就會遭受損失。

遠期市場的另一個常見問題是：遠期合約持續時間越長，潛在的價格波動幅度就越大，因此所涉及的交易對手風險也越大。

即使在遠期市場進行交易的情況下，交易也採用了標準化合約，因此避免了流動性不足的問題，但交易對手風險始終存在。

期貨市場

期貨市場有助於解決遠期市場中遇到的許多問題。期貨市場在基本理念方面與遠期市場的工作方式類似。但是，合約是標準化的，交易是集中的（在像NSE、BSE、KOSPI這樣的證券交易所）。不存在交易對手風險，因為交易所設有清算公司，該清算公司成為每筆交易雙方之間的交易對手，並保證交易的執行。與遠期市場相比，期貨市場流動性極強，因為無限數量的人可以參與同一筆交易（例如，購買2月份NIFTY期貨）。

期權市場

在瞭解期權市場之前，我們需要了解期權是什麼。

什麼是期權？

期權是一種合約，它賦予期權買方在未來的某個固定日期（和時間）以固定價格購買或出售標的資產的權利，但沒有義務。**看漲期權**賦予買方購買的權利，**看跌期權**賦予買方出售的權利。由於貨幣是成對交易的，因此買入一種貨幣並賣出另一種貨幣。

例如，購買美元（$）兌印度盧比（INR，基礎貨幣）的期權是美元看漲期權和盧比看跌期權。其程式碼將為USDINR或USD/INR。相反，出售美元兌盧比的期權是美元看跌期權和盧比看漲期權。此交易的程式碼將類似於INRUSD或INR/USD。

貨幣期權

貨幣期權是貨幣衍生品的一部分，它已成為投資者一項重要且有趣的新資產類別。貨幣期權提供了對匯率進行看漲或看跌的選擇機會，並滿足投資和套期保值兩方面的目標。

影響貨幣期權價格的因素

下表顯示了影響貨幣期權價格的因素：

外匯交易 - 外匯交易的優勢

與股票和衍生品等其他市場工具相比，外匯交易有很多優勢。外匯交易的優勢包括以下幾點：

成本低

如果我們考慮外匯市場即期交易，通常沒有清算費、交易所費、政府稅費、經紀費和佣金。通常，零售經紀商透過買賣價差獲利，這對於使用者來說非常透明。

沒有中間商

在外匯即期交易中，沒有中間商。它允許您直接與負責貨幣對（EUR/INR）定價的市場進行交易。

沒有固定交易量

在外匯即期市場，沒有固定的交易量，儘管如果您在外匯期貨或期權市場進行交易，則需要交易固定的交易量。這是外匯交易的一大優勢。通常，經紀商提供根據客戶需求或便利性以多種交易量購買的選項。交易量因經紀商而異——標準手、迷你手、微型手甚至納新手。這使您能夠從低至50美元開始交易。

交易成本低

零售交易成本（買賣價差）通常低至0.1%，對於大型交易商來說，這可能低至0.07%。

沒有人可以操縱市場

外匯市場規模龐大，參與者眾多，沒有單個參與者（甚至中央銀行）能夠長期控制市場價格。因此，突然出現極端波動的可能性非常小。

24小時開放市場

我們不必等到開盤鈴聲響起才能開始進行外匯交易。外匯市場從週一上午悉尼交易時段開始，到紐約交易時段下午結束。這使我們能夠在任何我們想要的時間進行交易，而無需過多關注當前時間。

使用槓桿和保證金

這是吸引越來越多的交易者轉向外匯交易的因素之一。外匯經紀商允許交易者利用槓桿和低保證金進行交易，這使得交易者能夠用比賬戶中可用資金更多的資金進行交易。這使得資金較少的交易者能夠進行更高價值的交易。例如，外匯經紀商可能會允許您使用投資資金的50到100倍的保證金。因此，如果您賬戶中有100美元，您可以持倉5000美元到10000美元，如果交易有利於您，這反過來可以為您帶來更大的回報。反過來，在沒有風險管理的情況下使用過高的槓桿時務必謹慎；尤其是在您是新手的情況下，因為這可能會在幾分鐘內抹去您所有的資金。

極高的流動性

由於外匯市場規模巨大，因此其本質上流動性極強。這使您能夠在正常市場條件下隨時買賣貨幣。總有人願意接受您交易的另一方。

外匯交易 - 基本市場力量

任何有關國家經濟的新聞和資訊都會直接影響該國貨幣的走向；就像當前事件和財經新聞會影響股票價格一樣。

一些因素有助於建立主要貨幣的長期強勢或弱勢，並會直接影響您作為外匯交易者的交易。

經濟增長和前景

經濟增長強勁的國家肯定會吸引外國投資者，從而使貨幣價值走強。如果經濟增長和前景樂觀，則表明失業率較低，這反過來意味著人們的工資較高。工資較高意味著人們的購買力更強，這反過來又表明商品和服務的消費量更高。因此，這推動了國家的經濟增長，並且貨幣價格上漲。

反之，如果一個國家的經濟增長和前景疲軟，則表明失業率較高。這表明消費者沒有購買力；企業設立數量不多。政府（中央銀行）是唯一一個在支出。這導致貨幣價格下降。

因此，積極和消極的經濟前景將對貨幣市場產生直接影響。

資本流動

多虧了全球化和技術的進步，這為市場參與者提供了翅膀，讓他們幾乎可以在世界任何地方投資或消費。

資本流動是指由於透過購買或出售進行資本投資而導致的資金或貨幣進出某個國家或經濟體的數量。

我們可以透過檢視資本流動餘額來檢視有多少外國投資者投資了我們的國家，資本流動餘額可以是正數或負數。

當一個國家的資本流動餘額為正時，表明更多的人投資於該國，而不是投資流出該國。而資本流動餘額為負則表明，資金流出該國的投資遠遠多於流入該國的投資。

較高的資本流動意味著更多的外國買家進行了投資，這反過來又會提高貨幣價格（因為投資者想要購買你的貨幣並出售他們自己的貨幣）。

以美元兌印度盧比貨幣對為例——如果在某一個月，資本流動非常大，則直接表明更多的外國買家熱衷於投資我們的祖國。為此，他們需要當地貨幣。因此，對印度盧比的需求將增加，而外幣（美元或歐元）的供應將增加。美元兌印度盧比的價格下降取決於整體資本餘額是多少。

簡單來說，如果某種貨幣的供應量很高（賣家多）（或需求疲軟），則該貨幣往往會貶值（買家少）。

外國投資者樂於投資於以下國家的——

• 高利率

• 強勁的經濟增長

• 上升的金融市場

貿易流動和貿易平衡

一個國家與另一個國家之間的商品進出口是一個持續的過程。有一些出口國，它們將自己的商品出售給其他熱衷於購買這些商品的國家（進口國）。同時，當出口國反過來從另一個國家購買商品時，它也成為進口國。

商品的買賣伴隨著貨幣的交換，這反過來又會改變貨幣的流動，具體取決於我們出口（價值）和進口（價值）的多少。

貿易平衡是衡量給定經濟體出口與進口比率的指標。

• 如果一個國家的出口額高於進口額，則我們有貿易順差，貿易平衡為正。

  • 出口額 > 進口額 = 貿易順差 = 正(+)貿易平衡

• 如果一個國家的進口額高於出口額，則我們處於貿易逆差狀態，貿易平衡為負。

  • 進口額 > 出口額 = 貿易逆差 = 負(-)貿易平衡

與其他貨幣相比，正的貿易平衡（貿易順差）更有可能推動貨幣價格上漲。

貿易順差國家的貨幣需求量更大，其價值往往高於需求量較小的貨幣（貿易逆差國家貨幣）。

一個國家的社會政治環境

外國投資者更願意投資於政府穩定、擁有穩定商業法律的國家。現任政府的不穩定或現任政府的主要變動會對商業環境產生直接影響，這反過來又會影響該國的經濟。對經濟的任何影響（無論是積極的還是消極的）都會直接影響匯率。

外匯交易——技術指標

在本章中，我們將學習圖表作為外匯交易中的技術指標。

什麼是圖表？

圖表是技術分析的主要工具。在技術分析中，我們使用圖表繪製資產在特定持續時間內的價格序列（價格變動）。這是一種以圖形方式顯示股票價格過去表現的圖表。

表示資產（例如貨幣）價格變動的時期從分鐘（30分鐘）、小時、天、周、月或數年不等。它有一個x軸（水平軸）和一個y軸（垂直軸）。在圖表上，垂直軸（y軸）表示價格，水平軸（x軸）表示時間。因此，透過繪製貨幣對價格在一段時間（時間範圍）內的變化，我們最終得到了任何資產（股票、商品或外匯）交易歷史的圖形表示。

圖表還可以表示資產交易量的歷史。它可以說明在特定時期內股票（在股票的情況下）的數量變化。

圖表型別

資產價格（股票、貨幣對、商品等）圖表有多種型別。個人交易者或投資者可以選擇一種型別而不是另一種型別。此決定可能基於——

• 熟悉程度和舒適度

• 易用性

• 潛在目的

折線圖

折線圖是透過連線特定股票或市場在給定期間的收盤價形成的。這意味著，如果我們想繪製特定貨幣對（美元/印度盧比）在 30 分鐘時間範圍內的折線圖，我們可以透過在 30 分鐘前的價格和 30 分鐘後的當前價格之間畫一條直線來繪製折線圖。圖表清晰地展示了特定貨幣（或股票價格）或市場（指數）走勢的視覺化圖示。它是技術分析師、交易員和投資者的極其寶貴的分析工具。

當需要比較兩種或多種趨勢時，折線圖最常使用。例如，比較兩家以上公司（在同一交易所上市且來自同一領域）的收盤價，或比較貨幣對（美元/印度盧比）與該地區（例如亞洲）所有其他上市貨幣對。

折線圖以連線資料（價格或成交量）值的直線（或線條）顯示價格資訊。

以下是美元兌印度盧比 1 年時間範圍內的折線圖。

條形圖

條形圖是技術分析師常用的圖表型別。它被稱為條形圖，因為每一天的範圍都用垂直條表示。

儘管每日條形圖最廣為人知，但可以為任何時期建立條形圖——例如每週、每月和每年。條形圖顯示該時期的最高價格在頂部，最低價格在條形的底部。垂直條兩側的線條用於標記資產（股票、貨幣對）的開盤價和收盤價。條形左側的小標記顯示開盤價，條形右側的小標記顯示收盤價。

許多交易者在一天的交易過程中使用以分鐘為單位建立的條形圖。

以下是美元兌印度盧比 5 天間隔 5 分鐘的條形圖。

以 1 天間隔，美元兌印度盧比 1 個月的圖表將顯示如下：

K線圖

K線圖在交易者群體中非常流行。此圖表提供對當前市場心理的視覺化洞察。K線圖顯示證券的開盤價、最高價、最低價和收盤價，與現代條形圖非常相似，但以一種減輕開盤價和收盤價之間關係的方式。每個K線代表一個時間範圍（例如，一天）的資料。下圖顯示了K線的各個要素。

K線的要素

可以使用您要顯示的每個時間段的最高價、開盤價、最低價和收盤價資料建立K線圖。K線圖的中間部分（填充部分）稱為“實體”。實體上下的長細線表示高/低範圍，稱為“影線”（有時稱為“上影線”和“下影線”）。

K線的實體表示證券（股票或貨幣對）的開盤價和收盤價。

下圖顯示了美元兌印度盧比（3個月）在1天間隔上的K線圖。K線的顏色表示當天收盤價上漲為綠色，下跌為紅色。

上圖中的紅色K線顯示美元兌印度盧比收盤價低於前一天。相反，綠色K線表示美元兌印度盧比收盤價高於前一天。

專業交易者和投資者有時更喜歡使用K線圖，因為K線圖中有一些可以操作的模式。但是，K線圖需要時間和技能來識別模式。

交易時使用哪種圖表模式？

專業交易者嘗試在不同的圖表型別中檢查相同的證券。您可能會找到適合您的圖表型別。一旦我們決定遵循哪種型別的圖表，下一步就是尋找歷史模式，例如趨勢、支撐和阻力以及其他可操作的模式。

趨勢、支撐和阻力的形態研究

在技術分析中，支撐和阻力表示供求力量相遇的關鍵點。技術分析的其他關鍵點，例如價格模式，都基於支撐和阻力點。

支撐線是指股票（或貨幣對）價格將在其之上找到買家，並且其（證券）不會下跌的水平。因此，它表示存在足夠需求的價格水平。

同樣，阻力線是指股票（或貨幣對）價格將在其之上找到賣家，並且其（證券）不會上漲的水平。它表示存在足夠供應以阻止並可能在一段時間內扭轉上漲趨勢的價格點。

趨勢型別

在外匯市場中，趨勢反映了價格隨時間推移的平均變化率。趨勢存在於所有市場（股票、外匯或商品）和所有時間範圍（從分鐘到數年）。趨勢是交易者需要理解的最重要方面之一。交易者應分析市場或證券（股票、貨幣對）的走向，並應根據此進行倉位。

以下是外匯市場中不同型別的趨勢：

• 橫盤整理（區間震盪）

• 上升趨勢（更高低點）

• 下降趨勢（更低高點）

橫盤整理

橫盤整理表明貨幣走勢在支撐位和阻力位之間區間波動。當市場沒有方向感，並且大部分時間都在此區間內盤整時，通常會出現這種情況。

為了確定是否是橫盤整理，交易者通常會繪製由價格高點和低點連線的水平線，然後形成阻力和支撐位。顯然，市場參與者不確定市場將走向何方，價格變化率將很小或沒有。

上升趨勢

上升趨勢表明市場正在向上的方向發展，形成牛市。它表明價格通常會上漲，期間會有一些盤整或逆著主要（普遍）趨勢的波動（小幅下跌）。

上升趨勢會持續下去，直到圖表出現一些突破（跌破一些主要的支撐位）。如果市場趨勢是上升的，我們需要謹慎對待市場的一些小幅回撥中做空（逆著整體市場趨勢）的操作。

另一種判斷市場或貨幣價格上升趨勢的方法如下所示：

在主要波浪之上，貨幣對（USD/INR）沿著更廣泛的趨勢方向（向上移動），而次級波浪則充當主要波浪（向上）的修正階段（貨幣的小幅修正，向下）。

下降趨勢

外匯市場中的下降趨勢的特點是貨幣對（USD/INR）的價格下降，並在一段時間內略微向上波動以對抗普遍趨勢（下降趨勢）。與上升趨勢不同，下降趨勢導致價格隨時間推移出現負增長率。在圖表中，表明下跌趨勢的價格走勢形成了一系列較低的峰值和較低的谷值。

由於貨幣總是成對交易，因此外匯市場的下降趨勢不像其他金融市場那樣受很大影響。如果貨幣對（USD/INR）出現下降趨勢，則美元價格的下降會導致印度盧比價格的上漲。這意味著即使在金融或經濟下滑時期，也總有一些東西會上漲。

另一種檢視下降趨勢圖的方法是以主要（主要趨勢）和次級（次要修正）波浪的形式，如下面的圖表所示。

在上圖中，主要波浪（下降趨勢）使貨幣對沿著更廣泛的趨勢方向（下降趨勢）移動，而次級波浪（上升趨勢）則充當主要波浪（下降趨勢）的修正階段。

百分比回撤

回撤是指貨幣在逆著主要波浪（主要趨勢）的方向進行的次級波浪（暫時逆轉）。

與所有其他金融市場一樣，即使在強勁的趨勢市場（上升趨勢或下降趨勢市場）中，外匯市場也不會直線上升或下降。交易者密切關注幾個百分比的回撤，以尋找價格目標。

可以使用一種稱為“百分比回撤”的技術來衡量價格在出現較高高點（或較高低點）後回撤的幅度。這衡量了價格“回撤”的百分比。

例如，如果一隻股票價格從一年的最低點50印度盧比上漲到最近的最高點100印度盧比，然後回撤到75印度盧比，那麼從100印度盧比到75印度盧比（25印度盧比）的價格回撤佔之前從50印度盧比到100印度盧比（100%向上走勢）走勢的50%。

百分比回撤對於技術分析師來說是一種策略，因為他們根據此確定價格反轉並隨後繼續上漲的價格水平。在任何強勁的牛市或熊市中，價格通常會回撤至原始走勢的33%至66%。超過66%的回撤幾乎意味著牛市即將結束。

趨勢線

技術分析的基本原理是，我們可以識別未來的趨勢並在某種程度上識別該趨勢（上升或下降）的持續時間。在牛市期間，我們會看到一系列較高的（向上或主要波浪）高點和回撥低點（向下或次級波浪），而在熊市期間，我們會看到較低的下降（主要波浪）和回撥高點（次級波浪）。

正確繪製趨勢線是識別支撐位和阻力位並提供開倉和平倉機會的合法延伸。

趨勢線以一定角度繪製在價格的上方或下方。

上圖顯示了EUR/USD貨幣對的下降趨勢和上升趨勢的趨勢線。此外，我們還可以從圖表中看到以下內容：

• 下降趨勢中的三個擺動高點

• 上升趨勢中的三個擺動低點。

因此，在下降趨勢中繪製趨勢線時，我們將其繪製在價格上方；在上升趨勢中繪製趨勢線時，我們將其繪製在價格下方。

在下降趨勢中，是高點決定趨勢線；在上升趨勢中，是低點決定趨勢線。

為了確認，我們需要至少三個擺動高點或三個擺動低點才能在任一方向（上升趨勢或下降趨勢）繪製趨勢線。價格觸及趨勢線的次數越多，它就越可接受，因為更多的交易者將其用作支撐位和阻力位。

使用趨勢線進行交易

大多數交易者經常使用兩種方法使用趨勢線進行交易：

• 當價格在趨勢線處找到支撐位或阻力位時進場或出場。

• 當價格突破趨勢線時進場。

趨勢線作為支撐位或阻力位

由於支撐位等於需求，阻力位表示供應，因此是供求之間的不平衡引發了價格波動。如果供求都處於靜態狀態，則不會出現價格波動。當支撐位/需求低於當前價格時，證券價格停止下跌並反轉。類似地，當阻力位/供應高於當前價格時，證券的上漲趨勢將停止其向上走勢。

因此，在上升趨勢市場中，將設定每個新的阻力位（更高水平）。如果證券（股票或貨幣對）或市場處於未知領域，則沒有設定阻力位（可以達到任何新的高點）。

上升趨勢中的支撐位和阻力位

類似地，在下降趨勢中，證券（股票或貨幣對）/市場正在創出新低，從而跌破多個支撐位。如果證券/市場處於下降趨勢並跌破歷史最低點，則無法找到確切的支撐位（唯一的方法是參考回撤水平）。

價格形態中的技術策略

技術分析基於以下假設：證券（例如貨幣對）價格以趨勢形式波動。此外，趨勢不會永遠持續下去。它們最終會從一個趨勢轉向另一個趨勢。通常，價格會隨機地從減速、暫停，然後反轉。這種階段（趨勢）的變化發生在交易者或投資者形成新的預期並透過這樣做來改變證券（股票或貨幣對）的供求線時。

交易者/投資者的這種預期變化通常會導致價格形態出現。

價格形態可以持續幾天到幾個月，有時甚至幾年。

價格行為形態

要了解價格行為，您需要了解證券或市場過去的表現。接下來是觀察現在正在發生的事情，然後根據過去和現在的市場行為預測市場接下來將走向何方。

技術分析師或交易者試圖根據過去形成的重複價格形態做出交易決策或建議，他們預測證券或市場最有可能向哪個方向移動。

尋找價格形態的常用工具包括：

• 圖表形態

• 燭臺形態

• 趨勢線

• 價格區間

• 支撐位和阻力位

• 斐波那契回撤水平等。

由於價格形態是一種技術策略，因此我們忽略了基本面分析——推動市場的基本因素。然而，如果我們處理的是外匯交易，則基本面會產生巨大影響，尤其是在主要的經濟新聞公告中，例如央行的利率決定、非農就業資料、FOMC會議等。

形態型別

形態型別分為兩大類：

• 延續形態

• 反轉形態

延續形態

延續形態用於為交易者或技術分析師尋找繼續跟隨趨勢的機會。

通常，在價格大幅上漲後，買家通常會平掉所有多頭頭寸，暫停一下“喘口氣”，然後再開始買入。類似地，在價格大幅下跌後，賣家會暫停一下，並退出空頭頭寸，然後再繼續賣出。在大幅上漲或下跌後的暫停期間，價格會盤整並最終形成某些形態。

一旦價格突破並繼續沿著其普遍趨勢（上升趨勢或下降趨勢）的方向發展，則認為延續形態已完成。

最常見的延續形態包括：

• 旗形

• 三角旗

• 三角形

• 楔形

• 矩形

反轉形態

它顯示了一個過渡階段，該階段指向上升趨勢或下降趨勢市場或證券的轉折點。

我們可以將其視為一個點，在該點上，在市場或證券的下跌趨勢中，更多的買家發現價值具有吸引力（在投資或交易中，可能是買家發現基本面沒有那麼糟糕，其當前價值值得買入），並且超過了賣家。在上升趨勢市場或證券結束時，會發生相反的過程（賣家超過買家）。

最重要的反轉形態包括：

• 頭肩頂&反轉頭肩底

• 圓底

• 雙頂和雙底

• 三頂和三底

• 尖頂（V）

構建價格形態規則

瞭解如何正確使用價格行為形態的市場參與者通常可以顯著提高其表現和圖表解讀方式。

構建價格形態時，請遵循以下規則：

高點和低點

對證券或市場的高點和低點的正確分析提供了有關趨勢強度、趨勢方向的資訊，甚至可以提前給出一些關於趨勢結束和交易價格反轉的暗示。這些高點和低點也構成了道氏理論的基礎，道氏理論已經存在了幾十年，是技術分析師普遍採用的原則。

上升趨勢——更高的高點和更高的低點

如果證券（股票/貨幣）的高點和低點都在上升，則該證券處於上升趨勢。上升的高點表明有更多的買家推動價格上漲，而上升的低點表明在證券回撥期間，賣家在每次回撥中都失去了一些陣地。

趨勢變化

每當我們看到市場或證券價格未能創出新高（之前為上升趨勢）或新低（之前為下降趨勢）時，它都可以作為一個早期預警訊號，表明方向變化（趨勢正在破位）即將到來。

趨勢強度：趨勢波的長度和陡峭程度

趨勢的強度由其在高點和低點之間產生的趨勢波決定。這些單個趨勢波的長度/大小和陡峭程度決定了趨勢的強度。

請考慮以下圖表以瞭解這一點：

在上圖中，我們可以看到第一個趨勢波（1）是最長和最陡峭的。第二個趨勢波（2）較短且較不陡峭，第三個趨勢波（3）是最短的，並且勉強超過了前一個高點（這表明飽和點即將到來，趨勢反轉可能會發生）。因此，我們可以透過理解趨勢波長度及其陡峭度的概念來預測趨勢反轉（方向）。

趨勢強度：回撤深度

一旦我們確定了市場/證券的當前趨勢，則該趨勢內的回撥可以提供有關未來方向的有價值的資訊。

在上圖中，我們可以看到主要趨勢（趨勢線1）是上升趨勢，其中包含許多盤整和回撤（次要趨勢線-2、3、4、5、6）。但是，就在趨勢反轉訊號出現（下跌趨勢）之前，最後的回撤在規模和持續時間（時間）上都大得多，表明供求情況發生了變化。

外匯交易 - 振盪指標背離

背離簡單地意味著“分離”。通常，證券的價格和指標遵循相同的路徑。這由振盪指標證實，交易者可以預期趨勢將持續。

當振盪指標的路徑和價格彼此背離時，就會出現這種情況。此時，背離模式也表明趨勢較弱。背離訊號出現後，反轉的可能性更高，尤其是在更高的時間範圍內出現背離時。

技術指標

有各種各樣的技術分析指標，但它們都有一個共同點；所有指標在其計算中都使用證券（股票、貨幣、商品等）價格（開盤價、最高價、最低價、收盤價和成交量）。

我們可以將所有技術指標分為兩種主要型別：

• 領先指標 - 領先指標領先於價格走勢。這些指標在新的趨勢出現或發生反轉之前發出訊號。

• 滯後指標 - 滯後指標跟隨價格走勢。這些指標在趨勢出現或反轉開始後發出訊號。

指標類別

不同型別的指標屬於以下類別：

• 趨勢指標

• 成交量指標

• 動量指標

• 波動率指標

趨勢指標

趨勢指標向交易者/投資者顯示正在交易的證券的趨勢或方向。趨勢可以是以下之一：

• 看漲趨勢（證券價格上漲，跌幅較小）。

• 看跌趨勢（證券價格下跌，漲幅較小）。

• 橫盤趨勢（證券價格在一個狹窄的範圍內波動，沒有給出向上或向下大幅波動的任何訊號）。

注意 - 證券可以是股票（股票）、商品（如黃金）或貨幣（美元）。

以下是一些主要的趨勢指標：

• 移動平均線

• MACD

• 平均方向指數

• 線性迴歸

• 預測振盪器

• 拋物線SAR

示例

如果證券（美元）的收盤價高於 30 天簡單移動平均線，我們可以買入該證券：

• 買入（當）收盤價 > sma(30)

成交量指標

證券的交易量是交易中非常重要的組成部分。每個交易者都會注意到交易量以確定訊號（買入、賣出或持有）強度。

以下是一些重要的成交量指標：

• 資金流量指數

• 易動性

• 蔡金資金流量

• 平衡成交量

• 需求指數

• 動量指數

示例

許多交易者在資金流量指數進入超賣區域時賣出證券：

• 賣出（當）mfi(30) < 30

動量指標

動量（快慢）衡量的是證券價值在給定時期內的移動速度。

大多數交易者遵循動量指標，其中證券價格在一個方向上以巨大的成交量移動。

常用的動量指標如下：

• RSI

• 隨機指標

• CCI

• 商品通道指標

• 威廉%R

錢德動量振盪器

交易者使用動量指標來確定超買和超賣位置。

示例

交易者中廣泛使用的指標之一是 RSI，當證券進入超賣區域時，他們會買入，當它進入超買區域時，他們會賣出。它由相對強弱指標（RSI）確定。

波動率指標

大多數交易者使用波動率指標來獲得買入或賣出訊號。

波動率是證券價格變化或相對變化率（上漲或下跌）。高波動性證券意味著價格可以在短時間內突然上漲或下跌。反之，如果證券波動性較低，則意味著其價格逐漸變化。

以下是一些常用的波動率指標：

• 布林帶

• 包絡線

• 平均真實波幅

• 波動率通道指標

• 蔡金波動率指標

• 預測振盪器

雖然波動率通常以標準差衡量，但還有許多其他方法可以檢查資產的波動率：

• 收盤價至收盤價（C）

• 指數加權（C）

• 帕金森（HL）

• 加曼-克拉斯（OHLC）

• 羅傑斯-薩切爾（OHLC）

• 楊-張（OHLC）

這裡，

• O = 開盤價

• C = 收盤價

• L = 最低價

• H = 證券的最高價

示例

以布林帶指標為例。當價格跌破布林帶下軌時，交易者可能會賣出證券。

• 賣出（當）價格穿過(BbandsLower (30, 2, _MaSma), 收盤價)

相對強弱指標 (RSI)

RSI 屬於一類稱為動量振盪器的指標。

振盪器是一種在參考線上來回移動或在規定的上下限之間移動的指標。當振盪器達到新高時，表明上升趨勢正在加速，並將繼續加速。反之，當振盪器追蹤較低的峰值時，意味著趨勢已停止加速，可以預期從那裡發生反轉。

像 RSI 這樣的動量振盪器被稱為趨勢領先指標。動量計算為正價格變化與負價格變化的比率。RSI 分析將當前 RSI 與中性 (50%)、超賣 (30%) 和超買 (70%) 條件進行比較。

下圖顯示了 USDINR 的 RSI 分析，其中 RSI 顯示值為 57.14%，介於中性和超賣之間。

RSI 的應用

RSI 是一種動量振盪器，用於橫盤或區間波動市場，其中證券（股票或貨幣）或市場在支撐位和阻力位之間波動。許多交易者用它來衡量方向價格變動的速度。

超買和超賣

RSI 是一種跟隨價格的振盪器，其範圍在 0 到 100 之間。大多數情況下，交易者使用 30% 作為超賣區域，70% 作為超買區域來產生買入和賣出訊號。交易者或技術分析師通常遵守以下規則：

• 當指標從低於超賣線移動到高於超賣線時，做多。

• 當指標從高於超買線移動到低於超買線時，做空。

以下是白銀圖表，顯示了買入和賣出點，以及趨勢市場中的失敗。

背離

檢視 RSI 的方法是透過價格峰值/谷值和指標峰值/谷值之間的背離。

當 RSI 形成更高的底部，而股票價格卻呈下跌趨勢時，就會出現正背離。這表明下跌動能正在減弱，很快可以預期出現向上反轉。

類似地，當 RSI 開始下跌並形成較低的頂部，而股票價格卻上漲時，就會出現負背離。由於新高價的動力或支撐較少，因此可以預期出現反轉。

看漲背離代表向上價格壓力，看跌背離代表向下價格壓力。

以下圖表顯示了強烈的背離：

以下圖表顯示了適度的背離：

估算價格目標

交易者和投資者可以透過順勢交易獲益。RSI 也用於確定和確認趨勢。

處於強勁上升趨勢的證券（股票或貨幣）很少跌破 40，通常在 40 到 80 之間波動。在這種情況下，當 RSI 接近 40 時，交易者可以利用這個機會買入，當它接近 80 時，它可以成為平倉訊號。因此，交易者不應在處於強勁上升趨勢的股票上做空。類似地，如果證券處於強勁下跌趨勢，其 RSI 通常在 60 到 20 之間波動；如果它接近 60，則可以用於賣空。

失敗擺動被認為是即將發生反轉的強烈訊號。

看漲失敗擺動（用於買入）

當 RSI 跌破 30（超賣），反彈至 30 以上，回撤，維持在 30 以上，然後突破前高時，就會發生這種情況。它移動到超賣水平，然後在超賣水平上方形成更高的低點。

看跌失敗擺動（用於賣出）

當 RSI 上漲至 70 以上，回撤，反彈，未能突破 70，然後跌破前低時，就會發生這種情況。它移動到超買水平，然後在超買水平下方形成較低的高點。

以下圖表顯示了看漲和看跌擺動失敗：

外匯交易 - 通貨膨脹的作用

通貨膨脹很好地表明瞭一個國家的經常賬戶餘額。通貨膨脹衡量的是一定時期內商品和服務價格的變化率。通貨膨脹率上升表明價格正在迅速上漲，如果通貨膨脹率下降，則商品和服務的價格上漲速度較慢。

一個國家內部通貨膨脹的漲跌也提供了有關外匯中期方向的資訊，並且還使用一個國家的經常賬戶餘額來確定外匯的長期走勢。

較高和較低的通貨膨脹

普遍認為（在經濟理論中），低通貨膨脹有利於一個國家的經濟增長，而高通貨膨脹則表明經濟增長乏力。一個國家的高通貨膨脹意味著消費品的成本很高；這表明外國客戶減少（外國貨幣減少），並且該國的貿易平衡受到干擾。貨幣需求減少最終會導致貨幣價值下跌。

外匯受通貨膨脹的影響很大，通貨膨脹直接影響您的交易。匯率下降會降低您的購買力。這反過來會影響利率。

以下圖表顯示了通貨膨脹、利率和一個國家的經濟增長之間的關係：

詳細瞭解通貨膨脹可以幫助您使您的外匯市場交易獲利。

現在讓我們看看市場始終關注的主要通貨膨脹指標，尤其是在外匯市場交易中。

國民生產總值 (GNP)

它是該國（如印度或美國）公民的產出以及該國實體擁有的資產的收入，無論其位置如何；而國內生產總值 (GDP) 代表在特定時間段內生產的所有商品和服務的總貨幣價值——經濟規模。

GDP 通常以與前一年或前一季度（3 個月）相比的方式表示。例如，如果年同比 GDP 為 4%，則表示經濟在過去一年中增長了 4%。

GNP 根據所有權（無論位置如何）定義其範圍；而 GDP 根據位置定義其範圍。

1991 年，美國從使用 GNP 切換到使用 GDP 作為其主要生產衡量標準。

GDP 對幾乎每個國家個體都有直接影響。較高的 GDP 意味著失業率低，工資較高，因為企業需要勞動力來滿足不斷增長的經濟。

GDP 如何影響外匯市場？

每個經濟資料釋出對於外匯交易者來說都是至關重要的；GDP 資料具有重要意義，因為它直接反映了一個國家的整體狀況。由於 GDP 資料可能會在貨幣市場上造成大量波動，因此交易者會嘗試建立新倉位或對沖其現有倉位（多頭或空頭倉位）。

如果國家經濟增長（GDP），其益處最終將影響消費者；這會導致支出增加和擴張。支出增加導致消費品價格上漲，如果消費品價格上漲速度超過經濟增長速度（高通脹），國家央行將試圖控制。

生產者價格指數

生產者價格指數或簡稱 PPI，是一份每月報告，詳細說明各種消費品的採購價格。它衡量批發商向其客戶（如零售商）收取的價格變化，然後零售商在其自身利潤率的基礎上加上生產商的價格，並將其出售給消費者。

它很重要，因為交易者主要使用 PPI 作為衡量一段時間內價格通貨膨脹的指標。一個主要的缺點，尤其對於外匯市場交易者來說，是 PPI 排除了所有進口商品的資料，使得交易者或投資者難以檢測到一個國家的市場對另一個國家貨幣價格的影響。

一般來說，PPI 比 CPI（消費者價格指數）波動性更大，波動幅度更大，它提供了對潛在價格發展的宏觀認識，而這些價格發展不一定反映在消費者的賬單上。

消費者物價指數（CPI）

消費者價格指數 (CPI) 對央行（如印度儲備銀行、美國聯邦儲備委員會）和市場參與者有效。與 PPI 相比，它具有更大的意義。

CPI 指示了一個國家的的生活成本，對利率有直接影響。

CPI 指數衡量零售層面的價格變化。它僅在零售商能夠將其傳遞給消費者的情況下儲存價格波動。

較高的 CPI 為央行（印度儲備銀行、美聯儲）提供了必要的支援性資料來進行加息（儘管這不是央行考慮的唯一因素）。較高的利率對該國貨幣有利。

CPI 包括銷售稅資料，但不包括所得稅、債券等投資價格或房屋價格。

CPI 報告每月生成一次，涵蓋前一個月的資料。

核心 CPI 是市場參與者中最引人注目的資料。這並不包括食品和能源價格，以及央行（調整其貨幣政策）

外匯交易 - 商品關聯

外匯價格的變動基於多種因素，包括供求關係、經濟因素（GDP、CPI、PPI）、利率、通貨膨脹、政治。由於一個國家的經濟增長和出口直接相關，因此一些貨幣嚴重依賴商品價格是很自然的。

沙烏地阿拉伯、俄羅斯、伊朗（最大的石油生產國）等國的經濟增長嚴重依賴原油（商品）價格。幾年前，當原油價格超過每桶 100 美元時，股市和貨幣市場反應非常積極（貨幣走強），然後在 2016-17 年原油價格跌破每桶 30 美元時，金融市場反應非常消極。價格在一天內下跌了 7%（股市，極端波動），貨幣價格下跌。由於一些特定國家是商品出口國，其經濟增長與商品價格直接相關。眾所周知，一個國家的經濟增長強勁意味著其貨幣也更強勁。

特別是對於美元來說，美元價格與商品價格之間存在反向關係。當美元兌其他主要貨幣走強時，商品價格下跌；當美元兌其他主要貨幣走弱時，商品價格普遍上漲。

但為什麼這樣呢？

主要原因是美元是大多數商品的底層（基準）定價機制。美元被認為是世界儲備貨幣。由於它被認為是避險貨幣（$），大多數國家都持有美元作為儲備資產。在原材料貿易（出口/進口）中，美元是許多國家（如果不是所有國家）的交易機制。當美元疲軟時，購買商品需要花費更多美元。同時，當美元價格下跌時，其他國家貨幣（日元、歐元、盧比）的成本更低。

通常，較高的利率會導致商品價格下降。例如，如果印度儲備銀行（印度央行）提高利率，可能會降低經濟活動水平，從而降低商品需求。

對於印度等石油進口大國來說，低油價是好事，因為當油價下跌時，通貨膨脹將降溫，利率也將下降，這將促進經濟增長。

倉位規模和資金管理

外匯交易成功的關鍵方面之一是每筆交易都採取正確的倉位規模。交易者的倉位規模或交易規模被認為比您的進場或出場點更重要，尤其是在外匯日內交易中。您可能擁有最佳的交易策略，但如果您沒有合適的交易規模，最終將面臨風險。找到合適的倉位規模將使您保持在自己的風險舒適度範圍內，相對安全。

在外匯交易中，您的倉位規模是指您在交易中持有的手數（迷你、微型或標準）。

我們可以將風險分為兩部分：

• 交易風險

• 賬戶風險

確定您的倉位規模

遵循以下步驟以獲得理想的倉位規模，無論市場狀況如何：

步驟 1：確定每筆交易的賬戶風險限額

預留您願意在每筆交易中冒的賬戶百分比金額。許多專業人士和大型交易者選擇在每筆交易中冒不超過其總賬戶 1% 的風險。這是根據他們的風險承受能力（在這裡，他們可以處理 1% 的損失，而剩下的 99% 金額仍然存在）。

冒 1% 或更少的風險是理想的，但如果您的風險承受能力更高，並且您有可靠的往績記錄，那麼冒 2% 的風險也是可以管理的。超過 2% 不建議。

例如，在一個 100,000 印度盧比的交易賬戶中，在單筆交易中不要冒超過 1000 印度盧比（賬戶的 1%）的風險。這是您的交易風險，可以透過使用止損來控制。

步驟 2：確定每筆交易的點差風險

設定好交易風險後，設定止損是您針對此特定交易的下一步。它是止損訂單和您的進場價格之間的點差距離。這是您面臨的點差風險。基於波動性或策略，每筆交易都不同。

有時我們在交易中設定 5 個點差的風險，有時我們設定 15 個點差的風險。假設您有 100,000 印度盧比的賬戶，每筆交易的風險限額為 1,000 印度盧比（賬戶的 1%）。您以 66.5000 買入美元/印度盧比，並在 66.2500 設定止損。這筆交易的風險為 50 個點差。

步驟 3：確定您的外匯倉位規模

您可以使用以下公式確定您的理想倉位規模：

風險點差 * 點差價值 * 交易手數 = 風險印度盧比

在外匯交易中，可以使用不同的手數進行交易。1000 手（稱為微型）每點差變動價值 0.1 美元，10,000 手（迷你）價值 1 美元，100,000 手（標準）價值 10 美元每點差變動。這適用於所有美元在第二個位置（基礎貨幣）的貨幣對。

假設您有 10,000 美元的賬戶；交易風險為 1%（每筆交易 100 美元）。

• 理想倉位規模 = [100 美元 / (61 * 1 美元)] = 1.6 迷你手或 16 微型手

建立外匯交易電子表格以跟蹤您的業績

建立和維護外匯交易電子表格或日誌被認為是最佳實踐，這不僅有助於業餘外匯交易者，也對專業交易者有所幫助。

為什麼我們需要它？

我們需要一個交易電子表格來跟蹤我們一段時間內的交易業績。擁有跟蹤結果的方法很重要，這樣您就可以檢視自己在幾筆交易中的表現。這也使我們不會陷入任何特定交易。我們可以將交易電子表格視為一個持續且真實的提醒，即我們的交易業績是透過一系列交易來衡量的，而不僅僅是基於一筆特定的外匯交易。

我們不僅藉助電子表格跟蹤交易，還跟蹤不同貨幣對的趨勢，日復一日，無需多層技術指標。

考慮此外匯交易電子表格示例：

記錄您的外匯交易活動是必要的，並且是成為專業外匯交易者的有用組成部分。

外匯風險

每個國家都有自己的貨幣，就像印度有印度盧比，美國有美元一樣。一種貨幣以另一種貨幣表示的價格稱為匯率。

一家公司（如 Infosys）的資產和負債或現金流，以美元（美元）等外幣計價，其價值（以印度盧比（印度盧比）等本幣衡量）會隨著時間推移（季度、半年等）而發生變化，這是由於匯率變化造成的。資產和負債或現金流價值的這種變化稱為匯率風險。

因此，外匯風險（也稱為“貨幣風險”、“外匯風險”或“匯率風險”）是指當公司金融交易以公司基礎貨幣以外的貨幣進行時存在的財務風險。

未來某個日期將生效的匯率的不確定性稱為匯率風險。

外匯交易 - 外匯風險

銀行由於其與貨幣交易相關的活動、代表客戶進行的風險控制管理以及自身資產負債表和運營的風險，必須面臨匯率風險。我們可以將這些風險分為四類：

• 匯率風險

• 信用風險

• 流動性風險

• 操作風險

匯率風險

這與一種貨幣（例如，美元）相對於另一種貨幣（基礎貨幣，例如印度盧比）的升值或貶值有關。每家銀行在某種貨幣上都持有多頭或空頭頭寸，貶值（如果持有多頭頭寸）或升值（如果持有空頭頭寸）都會使銀行面臨損失風險。

這種風險主要影響企業，但也可能影響進行投資敞口的個人交易者或投資者。

例如，如果一個印度人在美國有一張價值100萬美元的存單，而匯率為65印度盧比：1美元，那麼該印度人實際上在存單中持有650萬印度盧比。但是，如果匯率大幅變為50印度盧比：1美元，那麼該印度人即使仍然持有100萬美元，在存單中也只有500萬印度盧比。

信用風險

信用風險或違約風險與一種投資相關，在這種投資中，借款人無法向銀行或貸款人償還款項。這可能是由於借款人財務狀況不佳造成的，並且這種風險始終存在於借款人身上。這種風險可能出現在合同期間或到期日。

信用風險管理是指通過了解銀行在任何給定時間資本和貸款損失準備金的充足性來避免損失的做法。可以透過根據客戶的信用狀況確定每個客戶的運營限額，以及在對方信用評級下降時納入撤銷合同的條款來降低信用風險。

巴塞爾委員會建議採取以下措施來控制風險：

• 持續跟蹤風險、監督、衡量和控制風險

• 有效的的資訊系統

• 審計和控制程式

流動性風險

流動性是指市場的活躍程度（買家和賣家）。流動性風險是指再融資的風險。

流動性風險是指由於以下情況而產生的損失機率：

• 沒有足夠的現金來滿足存款人和借款人的需求。

• 出售非流動性資產的收益將低於其公允價值

• 由於缺乏買家，無法在預期時間內出售非流動性資產。

操作風險

操作風險與銀行的運營相關。

這是由於銀行內部不足或其控制、運營或程式故障而導致損失發生的機率

利率風險

利率風險是指投資（例如，銀行投資）的價值由於利率的意外變化而下降的可能性。

通常，這種風險出現在固定利率債券的投資中。當利率上升時，債券的市場價值下降，因為債券支付的利率現在低於當前市場利率。因此，隨著債券市場價格下跌和市場需求下降，投資者將不太願意購買債券。只有在債券出售或到期日才會實現損失。

長期債券的利率風險較高，因為可能存在多年時間內可能發生不利利率波動的可能性。

可以透過將投資分散到各種型別的證券中或透過套期保值來最大程度地降低利率風險。在套期保值的情況下，投資者可以進行利率互換。

國家風險

國家風險是指由於買方所在國家的經濟和/或政治環境而可能產生的投資或貸款風險，這可能導致其無法支付進口貨款。

下表列出了在投資方面風險較低的國家：

來源：Euromoney國家風險 - 2018年1月釋出

交易規則

資金管理和心理

資金管理是風險管理不可或缺的一部分。

理解和實施適當的風險管理比理解市場走勢和如何分析市場更為重要。

如果您作為交易者在一個非常小的交易賬戶上在市場上獲得了鉅額利潤，因為您的外匯經紀商為您提供了1:50的槓桿，那麼您很可能沒有實施合理的資金管理。您可能在一兩天內很幸運，但由於異常高的“交易規模”，您已讓自己面臨過度的風險。如果沒有適當的風險管理，如果您繼續以這種方式交易，那麼很有可能很快您就會遭受一系列損失，並損失所有資金。

與普遍看法相反，交易者在交易中失敗並非因為他們缺乏最新的技術指標知識或不瞭解基本引數，而是因為交易者沒有遵循最基本的基本資金管理原則。資金管理是最容易被忽視的，但也是金融市場交易中最重要的部分。

資金管理是指您如何處理涉及預算、儲蓄、投資、支出或以其他方式監督個人或團體的現金使用的所有財務方面。

資金管理、風險與回報適用於所有市場，無論是股票市場、商品市場還是貨幣市場。

外匯交易 - 交易規則

大多數專業交易者共有的特點是遵守一些基本外匯交易規則的紀律。

現在讓我們看看這些規則是什麼。規則如下：

緩慢開始

對於業餘交易者來說，最好是緩慢開始，並且投入較少的資金。不要期望或認為您的第一筆交易將是一筆意外之財。您的第一筆交易無法按計劃進行是很常見的。如果您損失了太多錢，您很快就會退出遊戲；如果您賺了太多（超出預期）的錢，那麼由於過度自信，您將進行過度交易，並損失大部分收益。

限制您的損失

在進入任何交易之前，您應該有一個退出計劃。如果交易不利於您，您應該設定嚴格的止損。如果您的交易與趨勢一致，則應重新調整您的止損並持有您的利潤。為了防止這些噩夢（您的損失）發生，交易者應該遵循嚴格的止損，並在虧損交易變成災難之前退出交易。

堅持您的利潤

許多交易者在減少損失方面沒有問題，但他們也堅持在利潤出現的第一跡象時退出交易。然而，他們最終發現，如果他們堅持自己的頭寸一段時間，他們的小利潤可能會變成鉅額利潤。這裡的策略應該是——“減少損失並堅持你的收益”。

交易策略

需要一個好的交易策略。但是，資金管理也非常重要。您每次交易的交易風險不應超過賬戶的2%。

關注圖表（技術指標）

在技術分析中，所有內容都反映在價格和成交量中。掌握理解不同指標的技巧並加以使用。