趨勢、支撐位和阻力位的形態研究

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在技術分析中，支撐位和阻力位代表了供求力量相遇的關鍵點。技術分析的其他關鍵點，例如價格形態，都基於支撐位和阻力位。

支撐線指的是股票（或貨幣對）價格在跌破該水平後會找到買家，並且其（證券）價格不太可能繼續下跌的水平。因此，它表示存在足夠需求的價格水平。

類似地，阻力線指的是股票（或貨幣對）價格在突破該水平後會找到賣家，並且其（證券）價格不太可能繼續上漲的水平。它表示存在足夠供應來阻止並可能暫時扭轉上升趨勢的價格點。

趨勢的種類

在外匯市場中，趨勢反映了價格隨時間推移的平均變化率。所有市場（股票、外匯或商品）和所有時間框架（分鐘到數年）都存在趨勢。趨勢是交易者需要理解的最重要的方面之一。交易者應該分析市場或證券（股票、貨幣對）的走向，並根據此做出倉位決策。

以下是外匯市場中不同型別的趨勢：

• 橫盤趨勢（區間震盪）

• 上升趨勢（更高的低點）

• 下降趨勢（更低的峰值）

橫盤趨勢

橫盤趨勢表明貨幣的走勢在支撐位和阻力位之間區間震盪。當市場缺乏方向感，並且大部分時間都在此區間內盤整時，通常會出現這種情況。

為了識別是否是橫盤趨勢，交易者通常會繪製連線價格高點和低點的水平線，這些線隨後形成阻力位和支撐位。顯然，市場參與者不確定市場將走向何方，並且價格變化率將很小或沒有。

上升趨勢

上升趨勢表明市場正在向上發展，形成牛市。它表明價格上漲，通常伴隨著中間的盤整期或逆著主要（現行）趨勢的走勢（小幅下跌）。

上升趨勢會持續到圖表出現一些突破（跌破某些主要支撐區域）為止。如果市場趨勢向上，我們需要謹慎對待在市場出現小幅回撥時做空（逆著整體市場趨勢）的倉位。

另一種確定市場或貨幣價格上升趨勢的方式如下所示：

在主波浪上方，貨幣對（USD/INR）沿著更廣泛的趨勢（向上移動）方向移動，而次級波浪則充當主波浪（向上）的修正階段（貨幣的小幅回撥，向下）。

下降趨勢

外匯市場中的下降趨勢的特點是貨幣對（USD/INR）價格下跌，並且在一段時間內出現輕微的上漲，以對抗現行趨勢（下降趨勢）。與上升趨勢不同，下降趨勢會導致價格隨時間推移出現負變化率。在圖表中，表明下降趨勢的價格走勢形成一系列更低的峰值和更低的低點。

由於貨幣總是成對交易，因此外匯市場中的下降趨勢不像其他金融市場那樣受到很大影響。如果貨幣對（USD/INR）出現下降趨勢，則美元價格下跌會導致盧比價格上漲。這意味著即使在金融或經濟下滑時期，也總有一些東西在上升。

另一種檢視下降趨勢圖的方式是採用主波浪（主要趨勢）和次級波浪（次要修正）的形式，如下面的圖表所示。

在上圖中，主波浪（下降趨勢）使貨幣對沿著更廣泛的趨勢（下降趨勢）方向移動，而次級波浪（上升趨勢）則充當主波浪（下降趨勢）的修正階段。

百分比回撤

回撤是指貨幣逆著主波浪（主要趨勢）方向進行的次級波浪（暫時逆轉）。

與所有其他金融市場一樣，外匯市場即使在強勁的趨勢市場（上升趨勢或下降趨勢市場）中也不會直線上升或下降。交易者密切關注幾個百分比回撤，以尋找價格目標。

可以使用稱為“百分比回撤”的技術來衡量價格在更高的高點（或更高低點）之後回撤的幅度。這衡量了價格“回撤”的百分比。

例如，如果某隻股票價格從一年的低點 50 印度盧比漲到最近的高點 100 印度盧比，然後回撤到 75 印度盧比，那麼從 100 印度盧比到 75 印度盧比（25 印度盧比）的價格回撤佔先前從 50 印度盧比到 100 印度盧比（100% 上漲）的漲幅的 50%。

百分比回撤對於技術分析師來說具有戰略意義，因為他們可以根據此確定價格將在何時反轉並隨後繼續上漲。在任何強勁的牛市或熊市中，價格通常會回撤原始漲幅的 33% 到 66%。回撤超過 66% 幾乎預示著牛市的結束。

趨勢線

技術分析的基本原理是我們可以識別未來的趨勢，並在一定程度上識別該趨勢（向上或向下）的持續時間。在牛市中，我們會看到一系列更高的高點（向上或主波浪）和回撥低點（向下或次級波浪），而在熊市中，我們會看到更低的下降（主波浪）和回撥高點（次級波浪）。

正確繪製趨勢線是識別支撐位和阻力位並提供開倉和平倉機會的合法延伸。

趨勢線以一定角度繪製在價格上方或下方。

上圖顯示了 EUR/USD 貨幣對的下降趨勢和上升趨勢的趨勢線。此外，我們可以在圖表中看到以下內容：

• 下降趨勢中的三個擺動高點

• 上升趨勢中的三個擺動低點。

因此，在下降趨勢中繪製趨勢線時，我們將其繪製在價格上方，而在上升趨勢中繪製趨勢線時，我們將其繪製在價格下方。

在下降趨勢中，是高點，而在上升趨勢中，是低點，將決定趨勢線。

為了確認，我們需要至少三個擺動高點或三個擺動低點才能在任一方向（上升趨勢或下降趨勢）繪製趨勢線。價格觸碰趨勢線的次數越多，其可接受性就越高，因為更多的交易者將其用作支撐位和阻力位。

使用趨勢線進行交易

大多數交易者經常使用兩種方法使用趨勢線進行交易：

• 當價格在趨勢線處找到支撐位或阻力位時進場或出場。

• 當價格突破趨勢線時進場。

趨勢線作為支撐位或阻力位

由於支撐位等於需求，而阻力位表示供應，因此是供求之間的不平衡觸發了價格變動。如果供求都處於靜態，則不會出現價格變動。當支撐/需求低於當前價格時，證券價格停止下跌並反轉。類似地，當阻力/供應高於當前價格時，證券的上漲趨勢將停止其上漲過程。

因此，在上升趨勢市場中，將設定每個新的阻力位（更高水平）。如果證券（股票或貨幣對）或市場處於未知領域，則沒有設定阻力位（可以達到任何新高）。

上升趨勢中的支撐位和阻力位

類似地，在下降趨勢中，證券（股票或貨幣對）/市場正在創出新低，從而跌破多個支撐位。如果證券/市場處於下降趨勢並跌破歷史低點，則無法找到確切的支撐位（唯一的方法是使用回撤位）。