外匯交易 - 通貨膨脹的作用

通貨膨脹很好地反映了一個國家的經常賬戶餘額。通貨膨脹衡量的是一定時期內商品和服務價格變化的比率。通貨膨脹上升表明價格快速上漲；如果通貨膨脹率下降，則商品和服務的價格上漲速度放緩。

一個國家內部通貨膨脹的漲跌也提供了有關外匯中期走勢的資訊，而經常賬戶餘額也被用來確定外匯的長期走勢。

較高的通貨膨脹和較低的通貨膨脹

普遍認為（在經濟理論中），低通貨膨脹有利於一個國家的經濟增長，而高通貨膨脹則表明經濟增長乏力。一個國家的高通貨膨脹意味著消費品成本高；這導致外國客戶減少（外匯減少），並擾亂該國的貿易平衡。貨幣需求減少最終會導致貨幣貶值。

外匯受通貨膨脹的影響很大，通貨膨脹直接影響您的交易。匯率下降會降低您的購買力。這反過來又會影響利率。

下圖顯示了通貨膨脹、利率和一個國家經濟增長之間的關係。

詳細瞭解通貨膨脹有助於您使外匯市場交易獲利。

現在讓我們看看市場始終關注的主要通貨膨脹指標，尤其是在外匯市場交易中。

它是指一個國家（如印度或美國）公民的產出以及該國實體擁有的資產的收入，無論其所在地如何；而國內生產總值 (GDP) 則代表特定時期內生產的所有商品和服務的總貨幣價值——經濟規模。

GDP 通常與上一年或上一季度（3 個月）相比表示。例如，如果同比 GDP 為 4%，這意味著經濟比去年增長了 4%。

GNP 根據所有權（無論地點）定義其範圍；而 GDP 根據地點定義其範圍。

1991 年，美國從使用 GNP 轉為使用 GDP 作為其主要生產衡量指標。

GDP 對幾乎每個國家的個人都有直接影響。較高的 GDP 表明失業率低，工資較高，因為企業需要勞動力來滿足不斷增長的經濟需求。

每個經濟資料釋出對於外匯交易者來說都至關重要；GDP 資料非常重要，因為它直接反映了一個國家的整體狀況。由於 GDP 資料可能會導致貨幣市場出現大量波動，交易者試圖建立新的頭寸或對沖其現有頭寸（多頭或空頭頭寸）。

如果國家經濟增長（GDP），好處最終會影響消費者；這導致支出增加和擴張。支出增加導致消費品價格上漲，如果消費品價格上漲速度超過經濟增長速度（高通貨膨脹），則該國央行會試圖控制。

生產者物價指數（簡稱 PPI）是一份月度報告，詳細說明了各種消費品的購買價格。它衡量的是批發商向其客戶（如零售商）收取的價格變化，然後零售商會在生產商的價格上加上自己的利潤率，再賣給消費者。

這很重要，因為交易者主要使用 PPI 作為衡量一段時間內價格通貨膨脹的指標。尤其對於外匯市場交易者來說，一個主要缺點是 PPI 排除了所有進口商品的資料，這使得交易者或投資者難以發現一個國家的市場對另一個國家貨幣價格的影響。

一般來說，PPI 比 CPI（消費者物價指數）波動更大，波動幅度也更大，它從宏觀層面反映了消費者賬單上不一定體現的價格變動。

消費者物價指數 (CPI) 對央行（如 RBI、美聯儲）和市場參與者來說非常有效。

CPI 反映了一個國家的消費水平，直接影響利率。

CPI 指數衡量的是零售價格的變化。它僅在零售商能夠將其傳遞給消費者的情況下才記錄價格波動。

較高的 CPI 為央行（RBI、美聯儲）提供了必要的支援性資料來提高利率（儘管這並不是央行考慮的唯一因素）。較高的利率對該國貨幣有利。

CPI 包括銷售稅，但不包括所得稅、債券等投資價格或房屋價格。

CPI 報告每月生成一次，涵蓋上個月的資料。

核心 CPI 是市場參與者中最引人注目的資料。這並不包括食品和能源價格，以及央行（調整其貨幣政策）

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