股票期權策略中的日曆價差是什麼？

交易者在進行股票期權合約交易時，可以應用許多期權策略。其中一種期權策略是日曆價差，它同時進行期權的賣出和買入。賣出的期權通常是短期期權，而買入的期權是長期看漲或看跌期權。不用說，日曆價差要求期權具有相同的執行價格和相同的標的資產。

當市場沒有波動或沒有波動來對沖標的資產價格波動帶來的風險時，就會使用日曆價差策略。

更多關於日曆價差的資訊

日曆價差有時被稱為“水平價差”，它考慮了期權到期時間的差異來賺取利潤。當市場趨勢逆轉時，它允許交易者以有限的風險從股票價格波動中獲利。

交易者通常利用隱含波動率來估計特定時間段內的市場波動，價格和標的資產保持不變，但截止日期同時變化。

多頭日曆價差

它也被稱為“時間日曆價差”，其中買賣看漲期權或買賣看跌期權的到期日不同，但所有其他特徵相同。當交易者賣出短期期權並買入長期期權時，他花費的成本少於直接買入期權。這是交易者可以從賣出和隨後買入期權中獲得的溢價。

多頭日曆期權有兩種型別：**看跌**和**多頭**。看跌期權比看漲期權具有一定的優勢，執行這些期權的時間安排也不同。通常的規則是在市場看漲時執行看漲期權，而在市場看跌時執行看跌期權。

從日曆價差策略中賺錢

從長期日曆策略中賺錢基本上有兩種方法。

  • 從時間衰減中賺錢

  • 從波動率增加/減少中產生的收入

由於短期期權的價值比長期期權下降得更快，因此具有專業知識的交易者可以賣出短期期權並買入長期期權，以從兩種期權的截止日期之間的差距中獲利。不同時間安排的期權提供額外收入的情況被稱為“期權的時間衰減溢價”。

長期期權波動率的增加和短期期權波動率的減少在長期日曆策略中也是可能的。但是，這需要對市場有長期研究的分析師才能正確預測市場走勢。

更新於：2021年10月27日

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