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法律研究如何計算投資組合的預期收益率？
與其分別取每個收益率並乘以權重來獲得每個資產的總權重，不如使用一個簡單的公式來計算預期收益率。投資組合的預期收益率或簡稱為投資組合收益率，是資產預期收益率的加權平均數。
示例
讓我們以一個包含兩個資產的投資組合為例，看看如何計算其預期收益率。假設一位投資者將 50% 的投資投入 X，50% 投入 Y。
$$\mathrm{投資組合預期收益率 = (證券 X 的權重 × 0.5) + (證券 Y 的權重 × 0.5)}$$
請注意，給定權重的總和必須等於 1，因為這兩個權重累積構成 100% 的權重。這同樣適用於包含兩個以上資產的情況。
在給定資產收益率的情況下，投資組合的總收益取決於資產的權重。事實上，預期收益率與資產的權重成正比。可以透過改變資產的權重來輕鬆改變投資型別。例如，如果 X 正在盈利並且預計未來也將盈利，則可以在 X 上投資比 Y 更多的資金。
預期收益率的重要性
在大多數情況下，預期收益率可以讓投資者瞭解投資特定資產是否會產生收益或損失。根據歷史資料，投資者可以制定未來的行動計劃。預期收益率不能保證特定的結果，但可以幫助投資者瞭解整個投資情況。
透過確定投資組合的預期收益率，投資者也可以確定投資組合的多樣化程度。由於他們需要分析投資組合中每個資產的加權平均數，因此可以很好地瞭解資產的多樣化情況。計算收益率還可以讓投資者確定投資的潛在利潤和風險。
缺點
計算預期收益率最大的缺點是其不可預測性。由於市場狀況是動態的，變化非常頻繁，因此沒有投資者可以聲稱他們選擇的行動計劃將 100% 獲得回報。因此，這可能導致錯誤的決策。
此外，預期收益率沒有考慮市場價格的波動性。因此，不應僅根據預期收益率做出任何商業決策。考慮的缺點越多，投資組合的盈利能力就越高。
更新於： 2021 年 9 月 17 日
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