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法律研究如何確定最小方差投資組合？
最小方差投資組合是一種投資方法，可以幫助您最大程度地降低風險並最大化收益。這通常涉及使投資中使用的資產多樣化。
最小方差投資組合：定義和示例
擁有最小方差投資組合的目的是減少因單一投資而產生的波動性。透過波動性，我們希望衡量證券在股票市場中的價格變動。
一個已被證明的事實是，波動性越大，市場風險就越高。因此，如果有人想最大程度地降低風險，他們就應該希望最大程度地減少漲跌。這意味著隨著時間的推移，獲得緩慢但持續和穩定的回報的機會更大。這可能會讓人在某個時候避免巨大的損失。
最小方差投資組合是如何運作的？
建立最小方差投資組合主要有兩種方法。首先，人們可以堅持低波動性投資。其次，可以選擇一些彼此之間相關性低的波動性投資。例如，可以將汽車和服裝作為最小方差投資組合進行投資。
形成最小方差投資組合的一種簡單有效的方法是使用彼此之間相關性相對較低的共同基金類別。例如 -
- 40% 標普 500 指數基金
- 30% 新興市場股票基金
- 10% 小型股基金
- 20% 債券指數基金
在這個例子中，前三個基金類別是波動的。但是，所有四個基金類別彼此之間的相關性都很低。除了債券指數基金之外，所有四個基金的組合比任何一個單獨的基金波動性都低。
如何衡量相關性
在構建如上所示的投資組合時，必須知道如何衡量相關性。一種方法稱為“R 平方”或“R2”。
大多數情況下，R 平方取決於資產與主要基準指數（如標普 500）的相關性。例如，如果您的投資相對於標普 500 的 R2 為 0.95，則意味著其價格變動的 95% 可以用標普 500 的變動來解釋。
最小方差投資組合的一個很好的例子是包含股票和債券共同基金的投資組合。當股價上漲時，債券價格可能為負或持平。但是，當股價下跌時，債券價格通常會上漲。
股票和債券通常不會朝著相反的方向移動。但是，在績效方面，它們的相對相關性非常低。這才是最重要的。為了充分利用這種技術，可以在投資中結合風險資產。在不承擔太大風險的情況下，收益仍然會更多。
更新時間： 2021 年 9 月 28 日
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