單個資產的回報是什麼？如何計算？

投資者投資金融工具的典型原因是為了從股息和利息收入中獲得當前收入。對於一家穩定的公司，投資將獲得合理的回報，即給定投資的預期回報率 (ERR)。一些投資，如債券、銀行存款、公眾存款、債券等，都具有預先確定的固定回報率，通常定期支付。

注意 - 投資者投資單個資產的唯一目標是獲得最大回報。一些固定收益工具提供的回報較低，但風險也較低。風險越來越高的工具提供更高的回報。

對於公司股票投資，沒有保證定期支付股息，但它通常比上述工具提供更高的回報。投資公司股票的風險高於固定收益工具。

另一種形式的回報以資本增值為形式出現。這種回報是實際購買價格和資產可以出售的價格之間的差距，對於給定股票市場價格的變化，這可能是資本收益或資本損失。

年回報率可以按如下方式計算：

$$\mathrm{R=\frac{D_{1}}{P_{0}}+\frac{(P_{1}-P_{0})}{P_{0}}=\frac{D_{1}+(P_{1}-P_{0})}{P_{0}}}$$

其中，

  • R = 股票的年回報率

  • D1 = 年末宣佈的股息

  • P0 = 年初的股票市場價格

  • P1 = 年末的股票市場價格

上述公式用於確定股票投資的年回報率。這裡，$\frac{𝐷_{1}}{𝑃_{0}}$表示股息收益率。值得注意的是，上述等式分子中的括號項給出了資本收益或損失。

當給定期間末的安全價格高於開始時的價格時，則存在“資本收益”。另一方面，如果期末價格低於期初價格，則存在“資本損失”。

注意 - 即使在未出售證券之前不存在資本收益/損失，在確定投資回報時也應將其計入計算。

更新於： 2021年9月17日

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