營運現金流如何受營運資本的影響？

在計算淨現金流時，理論上假設所有收入均以現金形式收到，所有支出均以現金形式支付。然而，在實踐中，損益表中記錄的現金收支與收入和支出不同。這種差異主要是由應收賬款（應收賬款）、應付賬款（應付賬款）和存貨（庫存）的變化引起的。

• 企業也不可能所有支付和收款都以現金進行，在這種情況下，必須對營運淨現金流的計算進行調整。

• 值得注意的是，由於應收賬款、存貨和應付賬款會影響財務運營的底線，因此企業必須重視這些變化，以監控實際變化。

• 任何在跟蹤支出或付款方面的差異都可能導致賬戶膨脹或縮水，因此，準確計算這些專案是必要的。

應收賬款（應收款）的變化

由於客戶未付款，應收款可能會增加。

• 由於收入或銷售額計入賒銷，這會誇大現金流入。

• 因此，在計算實際現金收入時，必須根據情況從收入中扣除或增加銷售額或應收款的增減。

存貨變化

企業通常以現金支付材料和未售商品的生產成本。

• 未售產出增加了庫存。支出不包括未售庫存的現金支付。因此，支出低估了實際現金支付。

• 因此，在計算實際現金支付時，必須從支出中加上或減去存貨的增減。

應付賬款（應付款）的變化

應付賬款的變化可能是由於企業延遲支付材料和已售產出（銷售）的生產成本造成的。這將增加應付賬款。

• 由於應付賬款計入支出，這會誇大實際現金支付。

• 因此，在計算營運現金流時，必須從實際現金支出中減去（或加上）應付賬款的增減。

結論

在計算損益表中的淨現金流入時，應考慮營運資本專案的變動。在這種情況下，可以簡單地調整淨營運資本的變化，而不是調整每個營運資本專案。這可以透過考慮流動資產（存貨和應收款）的變化和流動負債（應付款）的變化與利潤的差異來實現。

淨營運資本的增加必須從稅後營業利潤中扣除，而淨營運資本的減少必須加到稅後營業利潤中。

Probir Banerjee

更新於：2021年12月3日

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