什麼是自由現金流？

自由現金流是指公司在支付完所有費用（包括建築、租金、稅收、工資、庫存等）後保留的資本。公司可以將其自由現金流用於任何它認為合適的事情。

• 自由現金流是衡量公司盈利能力的真實指標。

• 企業通常會計算自由現金流以做出關鍵的業務決策，例如是否將資金用於擴張或投資於降低運營成本的方式。

• 投資者使用自由現金流指標來檢查會計欺詐，因為這些指標比淨收入和每股收益更為嚴格且不易操縱。

• 自由現金流也讓投資者瞭解公司可以用於股票回購和向投資者支付股息的資金數量。

如何計算自由現金流？

計算自由現金流的方法有很多，但它們都提供相同的結果。確定實際自由現金流入取決於公司提供的資料型別和數量。以下公式可幫助投資者計算自由現金流。

   自由現金流 = 經營現金流 - 資本支出

如果公司不提供經營現金流入和支出資料，則還有另外兩個公式可以計算自由現金流。以下是公式：−

  自由現金流 = 銷售收入 - （運營成本 + 稅收） - 運營資本所需投資

  自由現金流 = 稅後非經營利潤 - 運營資本淨投資

如何利用自由現金流資訊？

自由現金流顯示了公司業務的整體健康狀況。良好且財務穩健的公司通常擁有健康的自由現金流，可以用其來滿足業務需求。

• 良好的自由現金流入是企業蓬勃發展和業績良好的標誌。自由現金流入數字較低表明業務運營中存在問題或瓶頸，必須解決這些問題才能在業務中保持競爭力。

• 投資者通常尋找自由現金流數字高的公司，因為這使他們能夠投資於具有良好增長和上升前景的有前途的公司。

• 此外，擁有良好自由現金流的公司可以考慮擴張或提供豐厚的股息，這兩者都是衡量公司健康狀況的良好指標。

對於新投資者和已投資的投資者而言，擁有健康自由現金流的公司都是不錯的選擇。公司能夠滿足其所有業務需求，並且還有剩餘資金，這無疑是管理良好的標誌，因此投資者對其需求量很大。

Probir Banerjee

更新於： 2021-12-03

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