資料結構
網路
關係型資料庫管理系統
作業系統
Java
MS Excel
iOS
HTML
CSS
Android
Python
C 語言程式設計
C++
C#
MongoDB
MySQL
Javascript
PHP
物理學
化學
生物學
數學
英語
經濟學
心理學
社會學
服裝設計
法律研究股票 Beta 值是否隨時間推移保持穩定？
許多使用不同技術、不同經濟體和不同時間段的研究發現，股票 Beta 值在個股和投資組合中都不穩定。
股票 Beta 值衡量的是證券相對於市場波動性的波動性。例如，Beta 值為 1.00 的證券，其漲跌幅與標準市場指數（如標準普爾 500 指數）相同。
金融理論認為，隨著個股被聚合到投資組合中，分散化效應必須產生一個相對更穩定的投資組合 Beta 值，因為個股 Beta 值的不穩定性至少部分是由微觀經濟因素驅動的。
儘管如此，研究表明，與個股中發現的 Beta 值不穩定性相比，從隨機選擇的股票中形成的投資組合具有更高程度的 Beta 值不穩定性。
這種現象可以歸因於透過投資組合形成減少背景噪聲的影響，從而更容易檢測到 Beta 值的不穩定性，從而監督分散化效應。也可能由於宏觀經濟因素導致 Beta 值的不穩定性增加。
檢查 Beta 值不穩定性的時間尺度測量
測量的時間尺度植根於不同類別投資者的投資期限。大多數金融市場通常以“異質投資者”為特徵，具有各種型別的投資期限。
市場中有日內交易者，他們只在給定的交易日內進行股票交易。
此外，市場交易者還有相對較短或較長的市場投資期限。
根據他們的交易期限，不同交易類別的行為各不相同，並且可能包含不同的風險感知。
其次，在異質市場中，系統受到的低頻、頻繁或系統性衝擊會滲透到所有層次。
高頻衝擊是短暫的，並且可能對超出直接時間範圍之外沒有影響。
但是，系統性衝擊可能會對市場表現產生持久影響。
對不同干擾的響應差異以及市場的異質性形成與風險回報權衡密切相關，風險回報權衡是不同金融工具的投資組合配置和定價模式的核心。
此外，在新興市場中，情況非常不穩定；因此，在特定場合處於領先地位的公司很可能在另一天成為追隨者，反之亦然。新公司正在迅速加入市場，甚至公司本身也在頻繁變化。公司正在拓展新市場，有時還會推出不同的產品。因此，假設持有公司股票的風險在較長時間內（例如在新興市場經濟體中）將保持不變，這將是一個限制性的假設。
318 次瀏覽
