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法律研究公司金融中的槓桿貝塔是什麼？
槓桿貝塔表示股票在資本資產定價模型(CAPM)中的系統風險。在 CAPM 中，財務債務與權益的函式表示槓桿貝塔或權益貝塔。
公司從市場籌集的債務以及其儲備中的股權構成了顯示股票槓桿貝塔的比較。
從市場獲得資金的專案的投資中的債務部分對專案的財務狀況產生了重大影響。
如果使用大量債務來為專案融資，則與投資相關的風險會增加。換句話說，公司欠債的規模與其股權持有量相比是公司股票槓桿貝塔的關鍵因素。
槓桿貝塔是如何運作的？
股票的權益貝塔通常用於比較股票相對於市場風險的風險。有各種微觀和宏觀經濟因素會影響股票的風險。為了考慮這些風險，權益貝塔被用作衡量股票在資本市場中波動性的指標。
通常，權益貝塔等於 1 被認為表明專案的風險等於市場風險。
貝塔小於 1 表示股票的風險低於市場風險。
貝塔值大於 1 表示專案的風險大於市場風險。
通常，對於具有債務部分的基金，從風險因素中去除債務成分會提供股票的權益貝塔值。這意味著，隨著用於專案融資的股權越多，公司股票的價值就越強。
一般來說，使用內部資源而不是從市場獲得的債務是公司健康狀況的標誌。這就是為什麼自有股權融資被認為是專案融資的最佳選擇，並且這反映在股票在市場上的表現中。
權益貝塔與股票在風險消除方面的表現有關。股票在其基礎頭寸中擁有的債務越多，其權益貝塔就越大，反之亦然。通常，槓桿貝塔是透過函式和股票的債務與權益比率從無槓桿貝塔計算得出的。
權益貝塔的計算是估計股票表現盈利能力的關鍵，並且是資本資產定價模型的重要組成部分。
更新於： 2022年1月20日
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