什麼是估值的比較公司方法？

在比較公司估值方法中，公司的估值取決於以公司關鍵關係形成的群體。公司群體是由具有相似公司或相似交易的公司組成，以確定公司的價值。透過確定公司群體，將一般趨勢應用於群體中的每個公司。由於估值是透過比較完成的，因此該方法被稱為比較公司方法。

評估公司的一種簡單方法

比較公司方法基於這樣一個事實：相似的公司應該具有相同的價值，並且應該以相似的價格出售。

對於管理人員和財務分析師來說，這是一種更容易的方法，因為估值不依賴於複雜的計算或公式來推匯出公司的價值。因此，它是評估公司價值最直接的方法。

比較公司方法中涉及的步驟

評估公司時，比較公司方法涉及三個步驟。

1. 群體識別

比較公司方法的第一步是根據類似的產品、規模、年齡、增長、銷售額、收入和盈利趨勢來識別公司群體。這一步必須儘可能高效地完成，因為選擇公司差異很大的錯誤群體可能會導致評估結果不正確。

公司群體的識別不應太困難，因為與公司方面相關的的資料可用於在市場上具有良好地位的公司。

2. 計算公司價值

在此步驟中，公司價值計算為與一組具有可比實體的公司息息相關的息稅前利潤、銷售額、自由現金流和資產賬面市值的比率。屬性通常在識別相似公司的第一步之後得出。

銷售額、息稅前利潤、自由現金流和資產賬面價值被認為是此步驟中的價值驅動因素。此步驟很重要，因為公司比較是在此步驟中完成以識別其價值。

3. 查詢平均值

在此步驟中，根據銷售額、息稅前利潤和自由現金流計算公司價值後，對第二步中獲得的值進行平均。然後將比率的平均值應用於公司的銷售額、息稅前利潤和自由現金流。

比率被視為資料，因為它們代表公司的屬性，這些屬性可能提供對公司價值的洞察。通常，可比公司的比率價值之間沒有顯著差異。因此，它們的價值也可能不會有太大差異。

Probir Banerjee

更新時間： 2022年1月10日

224 次檢視

啟動你的職業生涯

透過完成課程獲得認證

開始