商譽估值方法

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引言：什麼是財務中的商譽？

商譽是指企業隨著時間的推移建立起來的聲譽。它與公司的品牌價值、功能性消費者關聯、明顯的消費者基礎、傑出的員工關聯以及公司擁有的任何其他專利或專有技術相關。

商譽是一種無形資產，因為它看不見也摸不著，但它具有實際價值，並且對公司整體價值的貢獻非常突出。因此，商譽具有特定的價值，可以根據其在特定市場中的價值進行買賣。商譽的重要性可以從以下事實中看出：對於某些公司來說，商譽的價值超過了公司資產的總價值。

經常可以看到，一些位於特定地理區域並在特定行業中運營的公司會獲得商譽。這可能是由於各種因素造成的。公司生產的產品可能特別好。公司提供的客戶服務可能非常出色，或者產品所具有的技術可能是革命性的。在所有這些情況下，有一點是共通的，即所有這些公司都提供一些獨特的東西，其他公司在該行業中無法複製。

在會計術語中，商譽被視為一項資產，儘管它不是有形的。它被認為是一種無形資產，因為它具備了滿足會計準則中資產的所有要素。

什麼是商譽估值？

商譽估值是指評估師認定的公司價值。這適用於公司出售期間。一家成熟的企業在經營過程中會在行業中建立聲譽、建立聯絡並建立網路。它還會贏得客戶的信任，這些客戶會從公司獲得商品和服務。新公司不具備這些屬性。因此，商譽估值意味著由於公司良好的聲譽而形成的公司額外的、無形的價值。

打算購買公司的客戶通常會關注公司的超額利潤。因此，商譽是一種與獲得超額利潤的公司相關的現象，而不是與經歷常規損益的公司相關的現象。這很容易理解。虧損或盈利不穩定的普通公司對買家和客戶都沒有吸引力。因此，它們的價值低於擁有超額利潤的公司，這使得這些公司的價值高於其他公司。

商譽估值方法

根據公司的狀況和不同的貿易慣例，有許多方法可以計算公司的商譽價值。但是，經濟學家使用三種最常見的方法來計算商譽價值。如下所示

平均利潤法

商譽估值平均利潤法有兩類。這取決於兩種型別的平均數，即簡單平均數和加權平均數方法。

簡單平均利潤法

在這種方法中，公司的平均利潤透過簡單平均公式進行評估。這裡，使用年數來計算這些年份的平均利潤。這也稱為年數購買。在這種方法中，用於商譽估值的方程式為 -

$$\mathrm{商譽\:=\:平均利潤\:\times\:年數購買}$$

加權平均利潤法

這裡，使用特定權重來確定商品的價值。此值除以權重總數以找到加權平均利潤。這給出了去年的利潤。當不同年份的利潤髮生變化時，此方法非常適合計算商譽。它賦予本年度利潤較高的權重。用於商譽估值的方程式為 -

$$\mathrm{商譽\:=\:加權平均利潤\:\times\:年數購買}$$

這裡，加權平均利潤 = 利潤總和乘以權重/權重總和

超額利潤法

超額利潤是指公司能夠維持的超出公司獲得的一般利潤的額外盈餘利潤。如以下所述，此方法有兩類 -

根據年數的方法

在這種方法中，超額利潤是透過選擇獲得超額利潤的年份來衡量的。超額利潤由購買年的選定數量進行評估。在這種方法中，用於商譽估值的方程式為 -

$$\mathrm{超額利潤\:=\:實際或平均利潤\:-\:正常利潤}$$

年金法

在這種方法中，使用一定年數的年金值。通常，超額利潤的平均值作為年金值。超額利潤的折現值給出了給定利率下的年金值。在這種方法中，用於計算商譽估值的公式為 -

$$\mathrm{商譽\:=\:超額利潤\:\times\:折現因子}$$

資本化法

資本化法有兩類可用於計算公司的商譽。它們是 - 平均利潤法和超額利潤法。

平均利潤法

在這種方法中，平均利潤的資本化金額與根據資本化金額獲得的平均回報率和原始資本之間的差異。此處適用的方程式為 –

$$\mathrm{資本化平均利潤\:=\:平均利潤\:\times\:\frac{100}{平均回報率}}$$

超額利潤法

與平均利潤法不同，在超額利潤法中，超額利潤被資本化並衡量商譽。在超額利潤法中，計算商譽的適用公式為 –

$$\mathrm{商譽\:=\:超額利潤\:\times\:\frac{100}{正常回報率}}$$

注意 - 商譽不過是企業透過提供卓越的商品和服務而獲得的聲譽。需要注意的是，並非所有公司都擁有商譽。這是因為要獲得商譽，公司必須獲得超額利潤，而並非所有公司都能獲得超額利潤。

結論

商譽估值很重要，因為它顯示了企業的隱藏潛力，使其在聲譽方面具有價值。瞭解公司商譽的價值有助於潛在買家確定公司的價值。這就是為什麼投資者和買家將公司商譽的估值視為重中之重。

常見問題

問1. 什麼是商譽？與商譽相關的因素有哪些？

答。商譽是指企業隨著時間的推移建立起來的聲譽。它與公司的品牌價值、功能性消費者關聯、明顯的消費者基礎、傑出的員工關聯以及公司擁有的任何其他專利或專有技術相關。

問2. 商譽估值是什麼意思？

答。商譽估值是指評估師認定的公司價值。商譽估值意味著由於公司良好的聲譽而形成的公司額外的、無形的價值。

問3. 評估商譽有多少種方法？

答。商譽估值主要有三種方法，即平均利潤法、超額利潤法和資本化法。