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法律研究區分套期保值和遠期合約
金融市場複雜且規模龐大。在探討差異之前，讓我們先簡要了解套期保值和遠期合約的概念。
套期保值
這是一種用於降低金融資產風險的技術。涉及未來收入的不確定性風險。透過套期保值，他們可以確定未來的價值和日期。
一些套期保值工具如下：
- 交易所交易工具：僅在有組織的交易所中以標準化的投資規模進行交易。
- 場外交易工具：不存在結構化交易或無結構化交易。
常用的套期保值工具包括遠期、期貨、期權和掉期。
遠期合約
讓我們嘗試用一個例子來理解遠期合約。
一家商業公司在 6 個月內從一家石油出口公司購買 500 桶原油。由於原油價格每天都在波動。為了消除風險，這家商業公司與石油出口公司簽訂了遠期合約。
兩家公司就以每桶 150 美元的價格供應 500 桶原油達成協議。假設原油現貨價格為 115 美元。在接下來的六個月中，原油價格可能會超過 150 美元，也可能低於 150 美元。無論未來六個月的價格如何，商業公司都必須根據協議支付每桶 150 美元購買 500 桶。（假設 6 個月後原油價格上漲至 160 美元）
根據協議
商業公司必須支付⇒ 500 * 150 ⇒ 75000 美元
根據當前價格
商業公司必須支付⇒ 500 * 160 ⇒ 80000 美元
透過簽訂協議，商業公司節省了 5000 美元（80000 – 75000）（並非總是相同的場景重複，但有時公司也可能遭受損失）
差異
套期保值和遠期合約的主要區別如下：
| 序號 | 套期保值 | 遠期合約 |
|---|---|---|
| 1 | 這是一種用於控制金融資產風險的技術。 | 這是雙方之間在未來某個日期以特定日期買賣標的資產的協議。 |
| 2 | 它可能是交易所交易/場外交易工具。 | 它是場外交易工具。 |
| 3 | 流行的套期保值工具包括掉期、遠期、期權和期貨。 | 它是一種套期保值。 |
| 4 | 與遠期合約相比，它的範圍更廣。 | 與套期保值相比，它的範圍更窄。 |
| 5 | 主要目標是降低風險。 | 主要目標是管理風險。 |
更新於： 2021 年 7 月 5 日
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