什麼是遠期合約？

遠期合約是指雙方之間的一項協議，其中一方同意在將來的某個特定日期以固定價格購買另一方資產。這是一種衍生金融工具。它具有執行的權利和義務。

在此合約中，買方稱為多頭，賣方稱為空頭。銀行、投資者和對沖基金使用遠期合約。在這裡，雙方都將持有其頭寸，直到合約到期。

遠期合約的組成部分

• 資產 - 合同中指定的標的資產

• 到期日 - 交付和支付資產的日期

• 數量 - 正在出售或購買的資產的數量或大小

• 價格 - 到期日支付的金額

遠期合約的結算

• 實物交割 - 交付資產並收取現金

• 現金結算 - 如果資產價格下跌，多頭和空頭支付差額。

型別

遠期合約的兩種型別如下：

• 股票遠期 - 在此，購買個股、股票組合、股票指數在未來的某個日期。

• 債券和利率遠期 - 債券必須包含條款，因為債券包含違約風險。

用途

遠期合約主要用於對沖潛在的損失。這些合約能夠鎖定未來的價格。對於市場價格波動較大的行業來說，這些合約非常重要。遠期合約也可用於投機目的。

型別

• 直接遠期 - 各方同意在未來的某個日期交換貨幣。在這種交換中，價格是固定的。

• 靈活遠期 - 各方在結算日期之前交換資金。

• 遠期遠期 - 在此，結算日期被延長（通常超過一年）。

• 不可交割遠期 - 合約和現貨匯率之間的差額在到期時交換。

優點

• 防範匯率波動。

• 對沖風險。

• 高度定製化

• 無需預付成本（套期保值）

• 交易風險低（國際上）

缺點

• 存在違約的可能性。

• 產品質量可能與最初承諾存在差異的可能性。

Nagasravan Tamma

更新時間： 2022年5月18日

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