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法律研究什麼是看跌期權合約？
看跌期權是指持有人在到期日之前有權以執行價格出售一定數量股票的合約。
看跌期權適用於股票、指數、商品和貨幣。
價格變動受標的資產、時間衰減、利率和執行價格的影響。如果利率下降且標的資產上漲，則看跌期權的價值增加。
如果利率下降，標的資產下降，且接近到期日，則看跌期權的價值下降。
如果期權到期時盈利，則將執行；如果期權到期時虧損，則支付的期權資金將損失。
主要特徵
看跌期權合約的主要特徵如下：
| 具體事項 | 溢價 | 保證金 | 種類 | 賣方溢價 |
|---|---|---|---|---|
| 執行價格固定 | 期權溢價支付給經紀人 | 初始保證金 | 股票認購 | 透過經紀人和交易所支付的金額 |
| 選擇到期日 | 經紀人將溢價轉給交易所 | 風險敞口保證金 | 指數認購 | 減少損失 |
| 可以選擇期權價格 | 交易所將金額髮送給賣方（期權） | 溢價保證金 | 增加利潤 |
優勢 - 投資者有機會對證券進行投機。
劣勢 - 如果預期價格未達到，則會造成巨大損失。
看跌期權合約的型別
- 美式 - 股票期權（更靈活，可以在合約到期日之前進行結算）。
- 歐式 - 指數期權（僅在到期日執行）。
示例
A 先生透過經紀公司購買了 1000 股 Apt 有限公司的股票。
一些估計認為，未來三個月內股票價格將從目前的水平（150 盧比）下跌。透過選擇看跌期權，A 先生即使在 3 個月後也可以以執行價格（150 盧比）出售其股票。如果價格跌破執行價格（150 盧比），他仍然可以出售其證券。
假設投資者希望在股票價格低於執行價格時行使他的期權（假設當前股票價格為 100 盧比，每股溢價為 5 盧比）。
總收入 ⇒ 50 * 1000 ⇒ 50000 盧比
溢價 ⇒ 5 * 1000 ⇒ 5000 盧比
淨收入 ⇒ 總收入 - 溢價 ⇒ 50000 - 5000 ⇒ 45000 盧比
更新於： 2021 年 7 月 6 日
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