EBIT與現金流的區別

在任何旨在創造利潤的努力中，確定該努力是否具有流動性或盈利性都至關重要。忽視這兩個因素中的任何一個都可能導致未來出現代價高昂的錯誤。這一點經常被忽視，尤其是在一家公司以其效率享有良好聲譽時。分析師使用各種指標來量化這一點，包括現金流、息稅前利潤 (EBIT) 和息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA)。但這些衡量標準之間究竟有什麼區別呢？

什麼是EBIT？

EBIT，即“息稅前利潤”的縮寫，是一個用於評估公司盈利能力的指標，它考慮了收入，並考慮了資本結構。由於不考慮利息和稅收，因此EBIT可用於衡量公司獨立於其資本結構或稅務負擔創造利潤的能力。

計算息稅前利潤 (EBIT) 時，首先要從收入中扣除運營支出和銷售成本。也可以透過將利息、淨收入和稅收加起來來確定它。在這種情況下，支付給員工的工資就是運營支出的一個例子。

計算EBIT如此重要的原因是什麼？當進行研究時，EBIT揭示了公司是否有能力盈利、維持運營並償還任何債務。投資者在評估其稅務狀況時，不應忽視這一因素的重要性。在檢查具有資本密集型活動的企業時，這一點尤其必要。企業息稅前利潤 (EBIT) 最重要的方面是評估其在扣除任何相關的間接成本之前，是否從其主要業務活動中獲利。

EBIT的侷限性

對於擁有固定資產的企業來說，這可能會產生不合理的成果，因為這些企業將擁有更高的折舊費用。
對於負債較高的企業來說，這是不利的，因為這類企業擁有較高的利息支出。在分析公司的財務報表時，務必考慮公司的債務水平。

什麼是現金流？

“現金流”一詞是指在特定時期內進出企業的現金和其他流動資產。獲得的現金量被認為是“流入”，而支出的現金被認為是“流出”。一家企業產生正現金流並最佳化其長期自由現金流的能力，有時被用作確定其是否有能力為其投資者和其他股東創造價值的標準。

現金在企業中的流動是其最重要的財務工具之一。收入是指因銷售而收取的資金總額。投資、利息和特許權使用費是一些額外的收入來源。然後將其用於支付支出。在財務報告中，分析師有責任評估現金流相關的時序、數量和不確定性。健康的現金流與更高的靈活性、流動資產和成功的財務業績直接相關。當一家公司擁有良好的現金流時，它能夠償還債務、擴張、及時支付賬單以及為未來財務問題節省資金。

現金流有幾個不同的類別，其中最常見的是運營現金流、投資現金流和融資現金流。公司的現金流量表記錄了公司的現金交易，並揭示了是否已收到在損益表上入賬的收入，被用作分析這些因素的基礎。

現金流的侷限性

它沒有顯示公司發生的所有成本。這是因為公司發生的一些成本可能不會立即得到償還。