印度資本市場

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引言：印度資本市場

資本市場為一個國家的資本主義提供支援。印度資本市場的兩個監管機構是**印度證券交易委員會（SEBI）**和**印度儲備銀行（RBI）**。隨著印度經濟的增長及其在世界經濟中佔據的良好份額，印度資本市場引起了全球投資者的興趣。

資本市場分為兩種型別：初級資本市場和次級資本市場。在初級資本市場中，政府或公共部門組織可以透過發行債券籌集資金。企業可以透過在初級市場進行首次公開募股（IPO）來籌集資金。因此，在初級市場中，股票直接被各方購買。出售新股的過程稱為**承銷**。

債券、證券和股票在次級資本市場買賣。次級市場的**例子**包括孟買證券交易所（BSE）和國家證券交易所（NSE）。在這些市場中，利用即時技術，股票、債券等由各方或個人買賣。

印度資本市場的結構

資金募集方

從公共和私人資源（包括外國和國內資源）籌集資金的公司被稱為資金募集方。

資金提供方

資金提供方將資金投資於資本市場。這些實體可以分為國內和外國投資者以及機構和散戶投資者。資金提供方的名單包括初級市場發行認購者、在次級市場購買股票和其他證券的機構和個人投資者、交易者、外資機構投資者/子賬戶、投機者、共同基金、美國存託憑證/全球存託憑證投資者、風險投資基金、非居民印度人等。

中介機構

中介機構在市場中提供各種服務。

中介機構名單包括：

• 股票經紀人

• 分包商

• 投資銀行家

• 金融家

• 承銷商

• 註冊和過戶代理

• 存管參與者

• 外資機構投資者/子賬戶

• 風險投資基金

• 共同基金

• 投資組合經理

• 保管人等。

組織機構

參與資本市場的組織機構包括各種實體，例如MCX-SX、BSE、NSE以及其他地區證券交易所等。

除此之外，兩個存管機構，中央證券存管有限公司（CSDL）和國家證券存管有限公司（NSDL）也與資本市場相關。

市場監管機構

市場監管機構包括公司事務部（DCA）、印度證券交易委員會（SEBI）和印度儲備銀行（RBI）。

印度資本市場的作用

印度資本市場的一些關鍵作用如下所示。

• 儲蓄動員和資本形成的加速

  在資本市場中，眾多型別的證券有助於動員儲蓄。證券交易所的流動性和回報的雙重特徵無疑激勵人們投資證券，並加速了該國的資本形成。

• 籌集長期資本

  證券交易所使組織能夠籌集永久性資本。投資者無法永久地投入資金，但公司需要永久性資金。證券交易所解決了這種利益差距。

• 隨時可及的持續市場性

  證券交易所提供了一個方便的中心場所，在那裡，容易的市場性使證券投資比其他資產更具流動性。

• 促進工業增長

  資源透過證券交易所轉移到經濟的工業部門。資本市場的存在鼓勵人們投資於生產性渠道。這刺激了工業增長和國家的經濟增長。

• 技術援助

  透過提供可行性報告的技術諮詢服務、識別增長潛力和培訓企業家，資本市場中的金融中介發揮著重要作用。

可靠的業績指南

資本市場透過充當公司財務狀況和業績的可靠指南來提高效率。

• **資金的正確引導**——證券的當前市場價格和相對收益引導人們將其資金引導到特定公司以有效利用。

• **欠發達地區的發展**——資本市場透過為專案提供資金來支援欠發達地區。這有助於欠發達地區的經濟發展。長期資金也提供給欠發達和農村地區。

• **輕鬆流動性**——投資者可以在次級市場將持有的資產出售以獲得現金。商業銀行還允許投資者提取存款，這意味著市場上有現成的流動性。

• **外國資本**——資本市場使產生外國資本成為可能。外國直接投資 (FDI) 不僅帶來了外國資本，還帶來了外國技術。這對國家經濟發展至關重要。

• **提供各種服務**——資本市場中的金融機構提供各種服務，例如承銷服務、提供長期和中期貸款、協助公司推廣、參與股權資本、提供專業建議等。

印度資本市場的問題

金融詐騙

印度資本市場多次發生金融詐騙，損害了投資者的信任和信心。

內幕交易

內幕交易是指獲取公眾無法獲得的資訊，並將其用於個人利益。這是非法的，也是資本市場中的一個大問題。

價格操縱

這意味著透過向某些個人買賣股票來提高和/或降低股票價格。這也是非法的，也是一個大問題。

債務工具不足

債務工具是指債券、債權等。由於投資者基礎狹窄、發行成本高以及中小企業難以獲得債務工具，因此缺乏債務工具或不足是印度資本市場的一個問題。

地區交易所交易量下降

地區交易所不如BSE或NSE受歡迎，導致交易量不足。這對地區交易所來說是一個問題。

資訊效率低

在一個資訊效率高的市場中，公司的股票價格將所有可獲得的資訊都納入當前價格。這在印度資本市場中並不常見。

印度資本市場的改革

以下是印度資本市場實施的主要改革

成立SEBI

印度證券交易委員會（SEBI）成立於1988年。1992年獲得法律地位。

成立債權評級機構

印度已成立三大債權評級機構，即

• 印度信用評級資訊服務有限公司（CRISIL，1988年）

• 印度投資資訊和信用評級機構有限公司（ICRA，1991年）

• 信用分析與研究有限公司（CARE）。

投資銀行業務增加

許多印度和外國商業銀行都成立了投資銀行部門。

印度經濟的高增長

印度經濟一直在快速增長，這吸引了大量的外國機構投資（FII）。

印度經濟的高增長

印度經濟一直在快速增長，這吸引了大量的外國機構投資（FII）。

電子交易增長

無紙化交易為投資者節省了資金、時間和精力。

證券交易所和共同基金行業發展

印度共同基金和證券交易所的擴張無疑幫助了資本市場的發展。

保險業改革

2000年成立的保險監管和發展管理局（IRDA）負責監督保險業。

商品交易

已成立多商品交易所（MCX）進行商品交易。

結論

印度資本市場是世界上最重要的資本市場之一。隨著印度經濟的快速增長，印度資本市場也呈現出類似的趨勢。但是，必須消除市場問題，以使資本市場更加高效和包容。

常見問題

Q1. 資本市場有哪兩種型別？

答：資本市場分為初級市場和次級市場兩種。

Q2. SEBI是什麼？

答：印度證券交易委員會（SEBI）與印度儲備銀行（RBI）和公司事務部（DCA）一起監督印度的資本市場。

Q3. 印度保險業的監管機構是什麼？

答：2000年成立的保險監管和發展管理局（IRDA）是印度保險業的監管機構。