市盈率與收益率

什麼是收益率？

收益率是市盈率的倒數，以百分比表示。收益率是指每股收益除以每股市場價格再乘以 100。收益率提供了一種洞察股票盈利能力的方法。如果某隻股票的收益率為 5%，則意味著投資者每擁有 100 盧比的股票，就能獲得 5 盧比的收益。

收益率使投資者能夠檢查不僅是股票，而且是債券、債券和銀行定期存款等的未來收益。

例如，投資者可以檢查不同證券的收益率，例如收益率為 6% 的債券和收益率為 7.5% 的定期存款。

每股收益很重要，因為它顯示了公司的相對實力。如果每股收益金額較高，則收益率的值會上升，而市盈率的值會下降。這意味著市盈率較高的公司收益率較低，反之亦然。

什麼是市盈率 (P/E)？

市盈率是股票價格與其收益（每股收益）之間的關係。它幫助投資者計算公司的價值。投資者通常想知道公司盈利能力以及未來盈利能力如何。當收益停滯且市盈率不增長時，市盈率的值表示公司需要多長時間才能償還每股支付的金額。

相反，市盈率表明投資者從其持有的股票中獲得了多少收益。收益率幫助股東瞭解股票的收益是否與其所在行業的其他股票一樣多。另一方面，市盈率確定股票在市場上的交易價格是折價還是溢價。換句話說，市盈率顯示股票是被低估還是被高估。

市盈率 (P/E) 和收益率的計算使用以下公式：

$$\mathrm{P/E\, =\, \frac{每股市場價格}{每股收益} }$$

$$\mathrm{收益率 \, =\, \frac{每股收益}{每股市場價格} \times 100}$$

市盈率 (P/E) 和收益率使用方面的基本差異

儘管市盈率和收益率只是彼此的倒數，但它們用於計算與財務相關的各種不同指標。

• 公司估值與股票收益

收益率通常用於衡量公司的估值。如果一家公司的收益率值高於另一家公司的收益率，則前者的價值高於後者。另一方面，某家公司的市盈率決定了每隻股票的收益。

當一家公司的市盈率高於另一家公司的市盈率時，前者的每股收益高於後者的每股收益。因此，對於投資者來說，從更有利可圖的股票中獲得溢價，前者是更好的選擇。

• 收益比較

比較不同公司的收益可以更好地瞭解公司維持長期增長的潛力。但是，還必須注意，不同行業的收益差異很大。

結論

與定期存款相比，股票的回報可能更高，但股票也可能比定期存款風險更大。因此，工具型別是需要考慮的另一個因素。

Probir Banerjee

更新於： 2022年5月17日

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