控制貨幣供應量的政策工具

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導言：什麼是貨幣政策？

貨幣政策包括一個國家中央銀行為促進健康經濟增長而採取的行動。貨幣政策的重點可能包括現金、賬簿、信貸、抵押、債券、貸款、支票等。這些政策旨在控制經濟，並在通貨膨脹和通貨緊縮的情況下發揮作用。

貨幣政策由一個由中央銀行高階管理人員和政府代表組成的委員會監督。貨幣政策受到監管，因為如果沒有監管，它可能會走向通貨膨脹或通貨緊縮。調節貨幣供應量，從而調節經濟是貨幣政策的主要目標。

印度控制貨幣供應量的工具

印度中央銀行，即印度儲備銀行，建立並使用各種工具來控制印度的貨幣供應量。然而，其中三個工具是最重要的。這三個工具如下：

準備金要求

通常，每家銀行都必須維持一定數量的金融資源準備金，例如現金，這些現金在夜間隨時可用。該準備金可以存放在銀行自己的金庫或中央銀行。如果準備金限額較低，銀行可以將更多這些資源作為貸款貸給個人和企業。這種較低的限額本質上是擴張性的，因為它們創造了信貸。

較高的準備金限額導致銀行發放的貸款金額減少，因為它們需要儲存更多現有的現金。它本質上是緊縮性的。中央銀行很少對小型銀行實行準備金要求，因為它們手中的資金並不多。此外，準備金要求不會經常改變，因為準備金要求的改變需要銀行改變其管理程式。

公開市場操作

中央銀行可以參與國際金融資源的公開市場，這通常指的是證券。這些證券分別從特定國家的私人銀行購買或出售。當銀行購買證券時，它會透過增加現金來擴大銀行的準備金。因此，銀行可以增加貸款。

另一方面，當銀行出售證券時，其手中的現金減少。因此，它減少了貸款流程。中央銀行在希望使經濟擴張時購買證券，而在希望使經濟更緊縮時出售證券。

貼現率

貼現率是中央銀行向私人銀行貸款收取的利率。通常，此利率高於普通銀行的收費，因此銀行在無法從任何其他私人銀行獲得資金時才會從中央銀行借款。

有一種說法認為，銀行在財務狀況不佳時會求助於貼現視窗。沒有其他幫助者的銀行只會尋求貼現率。因此，金融界認為只有弱勢銀行才會尋求貼現利率資金，這種假設也可能是錯誤的。

印度的貨幣政策工具

印度的政策工具由印度儲備銀行制定，分為兩種型別。它們是定性工具和定量工具。當適當地應用時，它們充當控制貨幣供應量的工具，並且可以很好地掌握一個國家的經濟健康狀況。

定性工具

• 許可證

• 信貸配額

• 動態利率

• 保證金要求

• 消費者利率需受監管。

定量工具

• 銀行利率

• 公開市場操作

• 回購利率和逆回購利率

• 需求變化

• 流動性

貨幣政策目標

• 價格穩定 - 維持價格穩定有助於國家經濟的增長。但是，由於也必須保持金融架構的完整性，因此此處要灌輸的概念是在不改變金融狀況的情況下保持價格穩定。

• 銀行信貸擴張 - 中央銀行也希望私人銀行持有更多資金，以用於作為貸款提供的銀行信貸。但是，這種擴張應在不影響經濟穩定性的情況下進行。

• 固定投資 - 必須提高投資的生產力，同時不影響非必要的固定投資。這是透過中央銀行使用各種經濟和金融工具來實現的。

• 限制庫存 - 庫存過剩是企業不健康的跡象。因此，中央銀行強調銀行中的閒置資金以限制庫存的形成。這同樣適用於所有型別的製造業。

• 提高效率 - 中央銀行還專注於納入結構性變革以提高效率。這些變化通常包括運營約束、利率和貨幣市場工具。

• 信貸分配 - 私人銀行和其他貨幣當局應為合格的借款人和企業提供資金。因此，貨幣政策也關注有效的信貸分配。

• 減少剛性 - 金融剛性會對自主權產生負面影響，從而影響組織工作的靈活性。有助於放鬆貨幣供應的貨幣政策有助於在組織之間帶來競爭力，同時保持多樣化。

貨幣政策操作

印度儲備銀行在貨幣政策方面執行的操作包括以下內容 -

• 價格穩定

• 貨幣供應

• 利率

• 金融穩定

• 經濟增長

• 國際收支 (BoP)

• 穩定的貨幣匯率。

貨幣政策框架

印度儲備銀行擁有管理印度貨幣政策框架的完全權利。該框架著眼於兩個具體目標，即 -

• 根據對情況的評估確定回購利率。回購利率決定向私人銀行貸款的利率，並且對印度私人銀行提供的貸款有直接影響。

• 控制和維持經濟中的最佳流動性狀況，以錨定貨幣市場。這意味著當經濟狀況出現問題時，印度儲備銀行將規範所有型別的流動性狀況。

一旦宣佈回購利率，印度儲備銀行就會根據新的回購利率管理日常運營。此外，中央銀行還管理框架，使其保持活躍並在印度經濟的所有狀況下運作。

結論

貨幣政策控制是一個國家經濟中最重要的組成部分之一。在印度，貨幣政策由印度儲備銀行執行。因此，瞭解各種貨幣工具的選擇、框架如何運作以及它如何幫助一般銀行和私人銀行運作，對於所有對經濟感興趣的人來說都是重要的課程。

常見問題解答

問題 1. 貨幣政策是什麼意思？簡要描述一下。

答案。貨幣政策包括一個國家中央銀行為促進健康經濟增長而採取的行動。貨幣政策的重點可能包括現金、賬簿、信貸、抵押、債券、貸款、支票等。

問題 2. 貨幣政策的三大工具是什麼？

答案。貨幣政策的三大工具是貼現率、準備金要求和公開市場操作。

問題 3. 提到貨幣政策的五個目標。

答案。貨幣政策的五個目標包括信貸擴張、價格穩定、固定投資、信貸分配和控制貨幣市場的剛性。