流動性和盈利能力有什麼區別?


流動性

公司的流動性和盈利能力與營運資金直接相關。當一家公司在流動資產中維持較高的臨時營運資金時,就被認為流動性更強。營運資金水平較低的公司被稱為流動性較差。

維持較高流動性的公司被認為風險較低。它們能夠滿足公司的需求,其流動資產儲備使它們能夠保持償付能力。

然而,流動性更高的公司盈利能力更低,因為它們的資金被佔用在運營中,這些資金無法用於公司的生產和擴張。

一般來說,營運資金管理有兩個主要目標。它們是 -

  • 償付能力
  • 盈利能力。

償付能力

償付能力是指公司滿足到期債務的能力。

  • 這些債務可以透過流動資產或臨時營運資金來償還。為了保持償付能力,公司必須具有很強的流動性。流動性意味著擁有足夠的現金或現金等價物資金來滿足一般日常業務需求。

  • 當一家公司維持足夠的流動資產時,它在到期時償還債權人的債務時就不會有任何困難。因此,債權人更偏愛流動性高的公司。

  • 然而,流動性高、風險低的公司盈利能力也較低。由於業務運營和生產資金被用作流動資產,因此流動性很強的公司盈利能力會下降。這也是風險回報權衡的直接結果。

盈利能力

盈利能力不同於流動性。事實上,當用於描述公司運營時,盈利能力和流動性在意義上是相反的。盈利能力是指公司透過銷售產品獲得的利潤額。

  • 一些盈利能力的結果也與流動性相關。例如,當一家公司使用其流動資產來提高流動性時,它是在走向盈利能力下降的方向。這樣做將使公司更具流動性,但由於該活動的回報導致收入減少,因此該活動將產生較少的利潤。

  • 盈利能力是所有公司的最終目標。為了盈利,公司應該以最佳方式管理其營運資金。

    例如,更有效地利用其臨時營運資金的公司能夠更有利地使用其流動資產。因此,它將比沒有遵循有效的營運資金管理政策的競爭對手獲得更多利潤。

  • 當一家公司流動性和償付能力都很強時,它的盈利能力就會下降。由於公司用於增長和盈利或流動資產被閒置和閒置,因此它無法盈利。因此,一家旨在盈利的公司必須承擔一些風險,並且流動性較差。

結論

儘管財務專業人士有時將流動性和盈利能力視為相同,但兩者之間存在許多差異。流動性是衡量現金和現金等價物資金可用性的指標,而盈利能力是衡量公司透過銷售產品或服務可以賺取的利潤的指標。

流動性和盈利能力都與公司的流動資產和營運資金相關。當一家公司使用更多臨時營運資金來滿足運營需求時,它通常流動性很高,但盈利能力不高。當公司承擔足夠的風險並將資金投資於高回報的資金時,它正在尋求更高的盈利能力。

因此,在技術上,交替使用這兩個術語是錯誤的。

更新於: 2022年6月30日

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