現金轉換週期

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引言

對於任何組織來說，良好的現金流對於順利高效地運營業務至關重要。大型跨國公司由於多種原因（如銷售效率低下、盈利能力低、投資多元化業務、債務高企等）更容易面臨現金流問題。

沒有任何公司希望看到負現金流，這會危及或冒險其業務。現在，為了保持領先地位，公司必須擁有正現金流，從而實現健康的長期增長。那麼，公司需要多長時間才能達到正現金流狀態呢？

定義現金轉換週期

現金轉換週期是指一個實體將存貨投資轉換為現金所需的時間。簡單來說，就是公司在市場上銷售存貨後獲得現金流所需的時間。這一指標解釋了存貨從開始轉換到銷售後下架所經歷的時間。

瞭解現金轉換週期

也稱為淨運營週期，這一指標表明產品從將投入或投資轉化為成品和銷售收入所需的時間。現金轉換週期始於為購買產品而支出現金。收到產品後，它進入庫存部分，等待上架。

一旦客戶購買，他們將收到一張發票，要求他們支付產品費用。付款完成後，收入將計入公司的資產負債表中的銷售部分。現金轉換週期為公司描繪了全貌，計算了從存貨購買之日起到收到所有應收賬款所需的時間。

雖然人們普遍認為現金流只是透過銷售產生的收入超過製造成本，但這只是冰山一角。良好的現金流確保公司無需動用現金儲備來維持其現有和未來的運營。

如果公司未能維持健康的現金流，可能會在市場上造成動盪局面，使投資者對其投資感到擔憂。無論公司過去業績如何，投資者最終都會撤回所有投資。這可能導致公司陷入困境，最終導致破產。

因此，公司應擁有足夠的現金流，即使在支付所有費用後，也應有一些額外的資金投資於其他理想的專案。

現金轉換週期的目的

保持現金流穩定和正向的最簡單方法是提高公司的銷售額。如果現金轉換週期 (CCC) 較低；這對於公司來說是一個積極訊號，因為從存貨到銷售的轉換時間較短。但對於較高的現金轉換週期來說，情況則顯而易見。

這一財務工具在讓公司瞭解業務中現金的可用性方面發揮著重要作用，用於進行存貨購買、滿足營運資金需求、處理應付款項等等。

現金轉換週期告訴你什麼？

任何企業的首要目標都是正確地進行存貨生產，使其在市場上佔有一席之地，在銷售後獲得利潤，透過抵銷應收賬款來結清應付賬款。這一週期告訴公司他們如何有效地利用營運資金資源和業務資產來創造回報。

此外，它還告訴你在哪些業務類別中現金在流動，以及將投資資本轉換為利潤的週轉時間。公司可以使用 CCC 資訊與同一業務領域的競爭對手進行比較。這使公司能夠了解他們在運營行業中的地位。

現金轉換週期的公式和計算

現金轉換週期的公式是存貨週轉天數加上銷售週轉天數減去應付賬款週轉天數。

現金轉換週期 (CCC) = 存貨週轉天數 (DIO) + 銷售週轉天數 (DSO) – 應付賬款週轉天數 (DPO)

這是一個簡單的現金轉換週期示例。ABC 有限公司擁有 5000 盧比的存貨，淨信用銷售額為 25000 盧比，應收賬款為 10000 盧比，應付賬款為 4000 盧比，銷售成本為 80000 盧比。那麼，這家公司的現金轉換週期是多少呢？

DIO = 4000/80000 * 365 ≈ 18 天

DSO = 10000/250000 * 365 ≈ 146 天

DPO = 5000/80000 * 365 ≈ 23 天

CCC = 18 + 146 - 23 = 141 天

結論

現金轉換週期是公司用來跟蹤其業務中現金流狀況的財務工具。它表明公司必須從其以應收款形式獲得的回報中支付哪些債務。這一指標可能是負數或正數，這取決於公司的業務業績和現金流。CCC 越低，公司在相應財政年度的業績越好，反之亦然。

常見問題

Q1）現金轉換週期可以為負數嗎？

答：是的，由於各種原因，現金轉換週期可能為負數，例如公司未能按時交付交付物、銷售額減少、缺乏領導力等等。