Excel - ODDFPRICE 函式

描述

ODDFPRICE 函式返回每 100 美元面值的證券價格，該證券具有奇數（短或長）的第一個期間。

語法

ODDFPRICE (settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, yld, redemption, frequency, [basis])

引數

日計數基準表

備註

• ODDFPRICE 的計算方法如下：

  • 奇數短首次付息 −

    $ODDFPRICE = \left [ \frac{贖回價}{\left ( 1+\frac{收益率}{頻率} \right )^{\left ( N-1+\frac{結算日至下次付息日天數}{付息期天數} \right )}} \right ]$

    $+\left [ \frac{100 \times \frac{利率}{頻率} \times \frac{首次付息日至第一次付息日天數}{付息期天數}}{\left ( 1+\frac{收益率}{頻率} \right )^{\frac{結算日至下次付息日天數}{付息期天數}}} \right ]$

    $+\left [\sum_{k=2}^{N} \frac{100 \times \frac{利率}{頻率}}{\left ( 1+\frac{收益率}{頻率} \right )^{\left ( k-1+\frac{結算日至下次付息日天數}{付息期天數} \right )}} \right ]$

    $-\left [ 100 \times \frac{利率}{頻率} \times \frac{應計天數}{付息期天數}\right ]$

    其中，

    A = 從付息期開始到結算日期的天數（應計天數）。

    結算日至下次付息日天數 = 從結算日到下次付息日的天數。

    首次付息日至第一次付息日天數 = 從奇數首次付息日開始到第一次付息日的天數。

    付息期天數 = 付息期中的天數。

    N = 結算日期和贖回日期之間應支付的息票數量。（如果此數字包含小數部分，則將其提高到下一個整數。）

  • 奇數長首次付息 −

    $ODDFPRICE = \left [ \frac{贖回價}{\left ( 1+\frac{收益率}{頻率} \right )^{\left ( N+N_g+\frac{結算日至下次付息日天數}{付息期天數} \right )}} \right ]$

    $+\left [ \frac{100 \times \frac{利率}{頻率} \times \left [ \sum_{i=1}^{NC} \frac{DC_i}{NL_i} \right ]}{\left ( 1+\frac{收益率}{頻率}\right )^{\left ( N_g+\frac{結算日至下次付息日天數}{付息期天數} \right )}} \right ]$

    $+\left [\sum_{k=1}^{N} \frac{100 \times \frac{利率}{頻率}}{\left ( 1+\frac{收益率}{頻率}\right )^{\left ( k-N_g+\frac{結算日至下次付息日天數}{付息期天數} \right )}} \right ]$

    $-\left [ 100 \times \frac{利率}{頻率} \times \sum_{i=1}^{NC}\frac{A_i}{NL_i}\right ]$

    其中，

    A_i = 從奇數期間內第 i 個或最後一個準付息期的開始到結算日期的天數。

    DC_i = 從起息日（或發行日）到第一個準付息日的天數 (i = 1) 或準付息期中的天數 (i = 2,..., i = NC)。

    結算日至下次付息日天數 = 從結算日到下次付息日的天數。

    付息期天數 = 付息期中的天數。

    N = 第一個實際付息日和贖回日期之間應支付的息票數量。（如果此數字包含小數部分，則將其提高到下一個整數。）

    NC = 擬合到奇數期間的準付息期數量。（如果此數字包含小數部分，則將其提高到下一個整數。）

    NL_i = 奇數期間內第 i 個或最後一個準付息期的正常天數。

    N_q = 結算日期和第一個付息日之間的整個準付息期數。

• 日期應使用 DATE 函式輸入，或作為其他公式或函式的結果輸入。例如，對於 2008 年 5 月 23 日，使用 DATE(2008,5,23)。如果日期作為文字輸入，則可能會出現問題。

• Microsoft Excel 將日期儲存為連續的序列號，以便可以將其用於計算。預設情況下，1900 年 1 月 1 日是序列號 1，2008 年 1 月 1 日是序列號 39448，因為它比 1900 年 1 月 1 日晚了 39448 天。

• 結算日期是買方購買息票（例如債券）的日期。

• 到期日是息票到期的日期。

• 例如，假設 30 年期債券於 2008 年 1 月 1 日發行，並在六個月後由買方購買，則：

  • 發行日期為 2008 年 1 月 1 日。

  • 結算日期為 2008 年 7 月 1 日。

  • 到期日為 2038 年 1 月 1 日，即 2008 年 1 月 1 日發行日期後的 30 年。

• 結算日、到期日、發行日、首次付息日和基準將被截斷為整數。

• 如果結算日、到期日、發行日或首次付息日不是有效的 Excel 日期，ODDFPRICE 將返回 #VALUE! 錯誤值。

• 如果任何指定的引數是非數字的，ODDFPRICE 將返回 #VALUE! 錯誤值。

• 必須滿足以下日期條件。否則，ODDFPRICE 將返回 #NUM! 錯誤值：

  到期日 ≥ 首次付息日 ≥ 結算日 ≥ 發行日

• 如果利率 < 0 或收益率 < 0，ODDFPRICE 將返回 #NUM! 錯誤值。

• 如果頻率不是 1、2 或 4，ODDFPRICE 將返回 #NUM! 錯誤值。

• 如果基準 < 0 或基準 > 4，ODDFPRICE 將返回 #NUM! 錯誤值。

適用性

Excel 2007、Excel 2010、Excel 2013、Excel 2016

示例