什麼是利率互換的概念？

利率互換是指各方之間就交換利率達成的一項協議。假設我們有兩方（第一方和第二方）。那麼，最常用的利率協議是“第一方同意以固定利率向第二方支付利息，而第二方同意以浮動利率向第一方支付利息”。大多數銀行、公司和投資者都使用利率互換。

使用原因

使用利率互換的原因解釋如下：

  • 抵消浮動利率的風險。
  • 鎖定未來的固定利率。
  • 利用貨幣之間的利率差異。
  • 推測預測的利率波動。

型別

利率互換的兩種型別如下：

  • 固定利率到浮動利率 - 在固定利率和浮動利率之間進行交換，或在浮動利率和固定利率之間進行交換。

  • 浮動利率到浮動利率 - 兩個基準之間的浮動利率交換。例如，一個基準可能是倫敦銀行同業拆借利率 (LIBOR)，另一個可能是美國主要利率。

工作模式

利率互換的工作原理解釋如下：

  • 選擇利率互換的名義本金。
  • 定義兩種利率和要交換的利息金額。
  • 簽訂利率互換協議。

優勢

利率互換的優勢如下：

  • 穩定的支付流。
  • 企業可以維持額外的較小的緊急現金儲備。
  • 銀行獲得最佳利率。
  • 付款方可以承擔未來的風險（如果發生）。
  • 付款方獲得更低的利率。

劣勢

利率互換的劣勢如下：

  • 風險增加。
  • 可能會擾亂整體市場。
  • 抵消其合約的風險。

更新於: 2022年5月18日

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