什麼是確定性等價法？

確定性等價是指投資者今天願意接受的現金金額，而不是明天獲得更大金額的現金。投資者經常利用這種方法來規避風險。**確定性等價**幫助投資者在其投資中獲得有保障的收入，而不是在其投資組合中承擔更大的風險。這是一種在降低風險的同時也降低給定投資工具收入的方法。

確定性等價在厭惡風險的投資者中很受歡迎

確定性等價在厭惡風險的投資者中非常流行。這些投資者不想投資於高回報但風險高的投資。相反，他們放棄更高的回報，以換取在同一回報期內較少的收入。

例如，假設政府債券提供 3% 的投資回報。還有另一隻債券提供 7% 的回報，但它沒有像政府債券那樣有保障。在這種情況下，厭惡風險的投資者會選擇政府債券，而不是高回報債券。

確定性等價的概念對於評估風險至關重要。它取決於個人的風險承受能力，因人而異。例如，即將退休的投資者將具有較高的確定性等價，因為他們不希望在其投資中承擔更大的風險。

確定性等價法如何有用？

確定性等價提供了一個關於投資必須產生多少回報才能吸引投資的想法。例如，讓我們以上面提到的確定性等價的例子為例，其中政府債券支付 3%，另一隻債券支付 7%。如果投資者忽略 7% 的回報而選擇 3% 的債券，那麼提供 7% 回報的企業需要意識到，它必須提高回報才能吸引投資者。因此，這有助於瞭解投資應為投資者帶來多少回報才能讓他們對其感興趣。

確定性等價法的優點

以下是使用確定性等價法的優點：

• 它顯示了更安全、因此更可靠的投資選擇。

• 投資者可以瞭解為獲得更高的回報而必須承擔的風險。

• 它顯示了投資可能獲得的最低迴報。

• 投資者可以參考確定性等價債券來確定類似其他債券的回報。

確定性等價法的缺點

以下是使用確定性等價法的缺點：

• 它基於市場需求，而不是一種萬無一失的投資方法。

• 確定性等價法忽略了貨幣的時間價值。

• 它不適用於所有型別的投資。

• 它更適用於厭惡風險的投資者，而不是其他型別的投資者。

Probir Banerjee

更新於： 2021-12-24

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