期貨市場中的反向市場和期貨溢價有什麼區別？

反向市場和期貨溢價之間的主要區別如下：

反向市場

  • 它指的是市場普遍存在的狀況，即商品（黃金、白銀等）的期貨價格低於預期價格。

  • 通常發生在確定價值（現貨價格 - 期貨價格）低於持有成本時。

  • 在正常反向市場中，現貨價格高於期貨合約的遠期價格。

  • 在正常反向市場中，期貨合約的遠期價格低於現貨價格。

  • 便利收益、期貨/現貨供應過剩等是導致反向市場的原因。

  • 遠期價格曲線向下傾斜（倒市場）。

  • 很少發生。

  • 對最初做多期貨頭寸的持有人產生積極作用。

  • 對最初做空期貨頭寸的持有人產生負面作用。

  • 在商品市場中，遠期價格曲線向下傾斜。

期貨溢價

  • 它指的是市場普遍存在的狀況，即商品（黃金、白銀等）的期貨價格高於預期價格。

  • 在商品（不易腐爛的商品）中很常見，並且有持有成本。

  • 與市場中的期貨合約遠期價格相比，現貨價格較低。

  • 如果期貨合約的遠期價格相對高於市場中的現貨價格。

  • 期貨/現貨資產供應過剩、利率、儲存成本等是導致期貨溢價的原因。

  • 遠期價格向上傾斜（正常市場）。

  • 經常發生。

  • 對最初做多期貨頭寸的持有人產生負面作用。

  • 對最初做空期貨頭寸的持有人產生積極作用。

  • 在商品市場中，價格曲線向上傾斜。

更新時間： 2022年5月18日

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