解釋財務管理中的建模。

財務建模是在電子表格或 Excel 表格中建立公司財務業績的過程。它是基於歷史業績和對未來的假設而建立的。財務分析師將使用各種數值模型和理論來預測公司的未來收益。

財務建模的目標如下：

• 評估企業價值。
• 籌集資金。
• 發展業務。
• 收購。
• 出售/剝離資產和業務部門。
• 資本配置。
• 預算和預測。

財務建模的型別如下：

• 三報表模型——損益表、資產負債表和現金流量表被稱為三張報表。所有相關的公式都連結在 Excel 中以建立財務模型。

• 現金流折現模型 (DCF)——DCF 模型基於三報表模型，採用三報表模型中的現金流量。對其進行必要的調整以將其折算回今天。

• 併購模型——這是一個高階模型。投資銀行和公司發展最常用於評估增值預期。

• 首次公開募股模型——此模型用於在公司上市前評估其業務。此模型使用可比公司分析。

• 槓桿收購模型——此模型透過將所有財務模型建立為層來詳細顯示它們。

• 部分之和模型——此模型將透過使用和新增不同的 DCF 模型來建立。

• 合併模型——在此模型中，不同的業務單元被新增到單個模型中。每個業務單元都有不同的選項卡，最終報告將由合併選項卡顯示。

• 預算模型——顧名思義，它用於透過使用財務計劃和分析來獲得未來幾年的預算。

• 預測模型——它用於透過預測來比較預算模型。

• 期權定價模型——僅使用數值或數學公式來構建此模型。二項式樹和 Black-Scholes 是期權定價模型的型別。

構建財務建模的步驟包括：

• 歷史結果/假設。
• 編制損益表。
• 編制資產負債表。
• 輔助附表。
• 損益表和資產負債表的最終編制。
• 編制現金流量表。
• DCF 分析。
• 敏感性分析和情景分析。
• 建立圖表和圖形。
• 最終模型。

曼達利卡

更新於：2020年8月12日

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