回購利率

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簡介

所有國家的中央銀行都會制定貨幣政策，根據國家的經濟狀況控制市場流動性的可用性。回購利率可能是這些政策中控制經濟中二級銀行貨幣供應的最佳政策。回購利率是授權銀行手中最具影響力的工具，用於維持經濟的日常流動性。

必須注意的是，消費者將錢存入其中的商業銀行是為盈利而運營的二級銀行。這些銀行從中央銀行借款，在印度的情況下，從印度儲備銀行借款來經營其業務。這些貸款的大部分再次以小額貸款的形式分配給消費者，例如住房貸款、汽車貸款、個人貸款、旅遊貸款等。

商業銀行不會承擔其貸款成本的升高或降低。相反，他們將其轉嫁給消費者。也就是說，當回購利率提高時，商業銀行會提高其對客戶的貸款利率。因此，信貸變得更加昂貴，這抵消了對貨幣的需求。當回購利率下調時，情況則相反。隨著商業銀行貸款成本的下降，商業銀行降低了貸款利息。這提高了貨幣市場的需求。

為了正確理解回購利率的概念，需要了解兩個關鍵的政策利率和兩種型別的準備金率。

它們是 -

• 回購利率或重新定價利率

• 逆回購利率

• 現金準備金率 (CRR)

• 法定貸款比率 (SLR)。

什麼是回購利率？

回購利率是中央銀行在向商業銀行提供資金時收取的貸款利率。也就是說，商業銀行必須以稱為回購利率的利率向中央銀行（RBI）支付利息。中央銀行制定回購利率的作用不是為了盈利。相反，中央銀行傾向於利用回購利率來控制市場流動性。

• 當回購利率提高時，二級或普通銀行的利息負擔會自動增加，因為他們需要向中央銀行支付更多利息，以支付他們從中央銀行借來的錢。因此，商業銀行會提高他們向消費者提供的貸款的利率。當這種情況發生時，信貸變得更加昂貴。提高的利率抵消了消費者選擇貸款的可能性。因此，經濟中的貨幣供應會自動減少。

• 當中央銀行降低迴購利率時，情況則相反。當由於經濟衰退或經濟不景氣導致對商品的需求下降時，中央銀行會降低迴購利率。隨著貸款負擔的減少，商業銀行降低了普通貸款的利率。這增加了市場上的貨幣供應，因此對商品的需求也自動上升。

• 2019 年，印度政府要求銀行將其貸款利率與外部基準掛鉤，大多數銀行選擇回購利率作為其外部基準。因此，很明顯，所有貸款，如汽車貸款、個人貸款、住房貸款和營運資金等，都會受到回購利率的影響。

除此之外，定期存款和儲蓄賬戶也會受到回購利率的影響。

在冠狀病毒大流行期間，印度儲備銀行持續降低迴購利率，直到 2020 年 5 月降至 4%。這一回購利率保持不變，幫助經濟獲得提振。然而，需求增加的程度尚不清楚。回購利率現已恢復到疫情前的水平，央行正在加強控制，以控制市場通貨膨脹。

回購示例

逆回購利率

並非總是商業銀行從中央銀行或印度儲備銀行貸款。有時，他們將額外的收入存入印度儲備銀行。為此，印度儲備銀行向銀行支付利息。這筆利息稱為逆回購利率。此外，所有銀行都需要根據規定的現金準備金率 (CRR) 和法定流動性比率 (SLR) 在印度儲備銀行維持法定儲備，他們可以根據逆回購利率獲得利息。

現金準備金率

所有銀行都必須將部分資金以流動現金的形式作為儲備維持在印度儲備銀行（無息）。這樣做是為了鼓勵謹慎和保守地進行銀行業務運營。它還控制著整個系統的流動性。CRR 也可以用來增加需求或控制通貨膨脹，銀行目前需要維持的 CRR 率為 4.5%。

法定流動性比率 (SLR)

銀行在其運營期間始終需要遵守淨需求和定期負債 (NDTL)。淨需求負債是指銀行需要根據要求立即償還儲蓄賬戶和活期賬戶的資金。定期負債與定期存款相關聯，銀行必須在定期存款到期時滿足這些負債。

NDTL 通常以現金、黃金或其他流動資產的形式作為儲備持有。規定這些儲備必須以流動資產、政府債券和印度儲備銀行批准的證券的形式維持，以便在銀行需要滿足其負債時（當客戶要求其以各種形式存入商業銀行的資金時），不會出現資金短缺。

商業銀行需要為 NDTL 維持的現金儲備稱為法定流動性比率 (SLR)。目前的 SLR 為 18%，但印度儲備銀行有權將 SLR 提高到商業銀行所持現金總額的 40%。

SLR也有助於保持謹慎和保守，它們共同作用，根據需要維持所需的儲備。可以很容易地看出，在維持 CRR 和 SLR 後，商業銀行只能將其淨儲備的 77.5% 用於商業目的。

結論

銀行和普通消費者瞭解回購利率及其運作方式對於能夠理解整個金融市場非常重要。透過學習貸款利率是如何上升或下降的，人們可以將其用於自己的優勢。這就是為什麼瞭解回購利率的工作原理對每個人都很重要的原因。

常見問題

問題 1. 什麼是回購利率？

答案。回購利率是中央銀行在向商業銀行提供資金時收取的貸款利率。也就是說，商業銀行必須以稱為回購利率的利率向中央銀行（RBI）支付利息

問題 2. 中央銀行是否為了盈利而適用回購利率？

答案。中央銀行制定回購利率的作用不是為了盈利。相反，中央銀行傾向於利用回購利率來控制市場流動性

問題 3. CRR 和 SLR 的當前利率是多少？

答案。CRR 和 SLR 目前分別為 4% 和 18.5%