股票實物化

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簡介

客戶可以透過稱為實物化的程式，將其電子資產轉換為實物證書。客戶與其擁有賬戶的存管參與者 (DP)必須收到客戶的實物化請求。當存管參與者 (DP) 將請求輸入其系統時，客戶的持股將自動被凍結到該程度。DP 將申請表提交給發行人/R&T 代理，並將請求釋放給國家證券存管有限公司 (NSDL)。發行人/R&T 代理列印證書，將其郵寄給客戶，並同時透過電子方式通知國家證券存管有限公司 (NSDL) 請求已獲批准。然後扣除客戶的凍結餘額。

實物化的概念

在金融市場中，實物化是指將證券（包括股票）的電子或非實物所有權轉換為有形證書的過程。該過程與非實物化相反。

在實物化過程中，轉移運營商從股東那裡接收電子持股，取消電子記錄，然後以股東的名義提供實際的所有權證書。這些有形證書可以進行交易或持有，以表明對證券的所有權。

務必記住，根據現行司法管轄區和具體法律法規，實物化的可用性和方法可能會有所不同。為了瞭解在其特定情況下實物化的條件和影響，股東應諮詢其法律顧問。

非實物化的特點

• 賬戶管理是存管參與者 (NSDL 或 CDSL) 的責任。

• 所有交易都只使用數字格式。

• 非實物化過程很簡單。幾乎所有投資者都至少經歷過一次。它是股票交易的常見組成部分。

• 非實物化過程很簡單。幾乎所有投資者都至少經歷過一次。它是股票交易的常見組成部分。

• 年度維護費在 500 盧比到 1000 盧比之間。數字形式面臨的風險較少。

實物化的特點

• 實物化過程涉及將股票的電子記錄更改為紙質（實物）形式。實物化後，所有交易都包括實物交換。

• 它們由RTA分配唯一的編號。

• 實物化後，所有交易都包括實物交換。

• 實物證書不需要任何維護費用。

• 賬戶維護是企業的責任。

• 實物化是一個漫長而複雜的過程。它具有挑戰性，可能需要專業幫助。

• 關於實際檔案的欺詐和偽造的風險更高。

實物化步驟

與股票非實物化過程一樣，投資者必須為其各自的 DP 填寫實物化請求表 (RRF)。在實物化過程中，投資者無法交易其股票。實物化過程如下所述：-

• 步驟 1 - 投資者聯絡相應的

• 步驟 2 - 存管參與者向投資者提供實物化請求表 (RRF)。

• 步驟 3 - 存管參與者在收到填寫完整的 RRF 後向銀行和股票發行人提出申請，並暫時凍結投資者的賬戶。

• 步驟 4 - 股票發行人在與存管機構核實請求已正確處理後，建立實物證書並將其傳送。

• 步驟 5 - 扣除相關賬戶的凍結餘額。

實物化的法律和監管方面

• 已實物化的股票通常屬於證券規則和法規的管轄範圍。這些法規涵蓋投資（包括股票）的建立、所有權和轉讓。參與實物化過程的公司和股東應遵守所有適用的證券法規。

• 關於股票的發行、處置或實物化的規定，可以在公司法或特定司法管轄區的類似法規中找到。進行實物化的公司必須確保遵守公司法的全部相關方面，例如檔案編制、利益相關者批准和報告。

• 證券市場受證券交易委員會或市場監管機構等監管機構的監督和管理。公司和股東可能需要遵守某些規範或規則，這些規範或規則涉及股票的實物化。這些機構密切關注合規性，保護投資者利益，並促進公平。

實物化的缺點

• 更高的支出 - 與以電子形式持有股票相比，實物化可能會產生更高的支出。對於實物化服務，股東可能需要支付管理費用、快遞費和其他相關費用。

• 難以補辦 - 實物股票證書可能會丟失、被盜或損壞。如果原件丟失或損壞，則可能難以找到或補辦證書。因此，您可能會失去對股票的所有權，或難以出售或轉讓股票。

• 勞動密集型且費力的過程 - 實物化是一個勞動密集型且費力的過程。股東必須提交實物證書進行實物化，這可能需要前往註冊機構。特別是對於那些青睞電子交易速度和便捷性的股東而言，該方法可能會導致交易延遲，並且很麻煩。

• 安全問題 - 實物所有權證書比電子股票更容易受到欺詐，電子股票也會帶來安全問題。由於其物理特性，證書容易受到未經授權的訪問或偽造。因此，必須採取足夠的安保措施來保護證書。

• 繁瑣的程式 - 實物股票證書會妨礙股東訪問和管理其投資。與電子持股不同，實物證書不容易線上檢索或交易。股東可能需要實物交付其證書或完成更復雜的流程才能出售或交易其股票。

• 對實物化的負面印象 - 市場上的投資者和買家有時會對股票實物化產生負面印象。它可以被視為倒退一步，以及對計算機化交易系統的缺乏信心。

結論

在股東希望根據其偏好、某些法律要求或特殊情況保留實物證書的情況下，通常會使用實物化。在許多國家，非實物化已變得越來越流行，因為它提供了以電子方式持有證券的效率和便利性。

常見問題

問1. 實物化過程需要多長時間？

答。從提交之日起大約需要 30 天。

問2. 非實物化股票是否有唯一的編號？

答。沒有。非實物化股票沒有任何唯一的編號。

問3. 投資者可以在任何時間點進行股票實物化嗎？

答。是的。投資者有權隨時將其非實物化股票實物化。